上周市场回顾及下周分析预测

上周节后补货需求结束后,现货市场依然延续供大于求的状况,价格全面松动,周初DDR2 64MbX8 UTT颗粒价格急速下跌至2.80附近，创历史新低。DDR400临近周末时由于北美市场需求导致价格有所走强。Nand Flash继续受到上游控制出货和拉升价格的影响，但由于买方表现的较为谨慎，价格就维持区间盘整走势，日后走势仍要看实质需求的好与坏。

上周回顾(2006.03.05-03.11)：

 

上周节后补货需求结束后,现货市场依然延续供大于求的状况,价格全面松动,周初DDR2 64MbX8 UTT颗粒价格急速下跌至2.80附近，创历史新低。DDR400临近周末时由于北美市场需求导致价格有所走强。Nand Flash继续受到上游控制出货和拉升价格的影响，但由于买方表现的较为谨慎，价格就维持区间盘整走势，日后走势仍要看实质需求的好与坏。

 

下周分析预测

 

DDR400：

 

上周DDR400的走势基本上符合我们的预测，尽管临近周末时价格受到欧美市场的需求颗粒价格有所上扬，但是我们研判这是短期需求导致的，不会形成长期影响，因此总体的供求平衡的关系并未改变，即下周颗粒价格维持窄幅盘整的机会较大。

 

考虑到未来的供应和需求的都将逐步减少的基本事实，决定未来的走势关键在于如果出现有双方变化的速度不同时可能会导致供求失衡。但是相信未来DDR400的走势可能更多的受到供应端的影响较大。

 

据统计，DDR400的总体需求基本维持平稳，市场需求，按模组数量来统计来统计DDR400占整个模组数量的比例大约为40%－45%，但是如果按照MB容量来统计，DDR400大约只占到30％-35%，就是已经不到40%的比例。

 

预计在未来两个月内，这个比例的变化会相对快一些，也就是说DDR400的销量在未来两个月内会下降的快一些。

 

结论：

 

内存：

 

下周无论是品牌还是兼容的DDR400内存价格总体维持窄幅盘整的机会较大。

 

颗粒：

 

上周末DDR400颗粒价格由于外围市场需求导致的反弹接近结束，未来一周价格将会在下半周重新步入缓慢下滑的通道中，下周DDR400 64MbX8颗粒价格将也会维持轻微偏软的盘整（即缓慢下跌）走势。

 

我们对下周的DDR400继续持“中偏软”的研判，我们对DDR400的仍感觉不到乐观。如果DDR400的供应在4月底前维持不变，将会面临压力。

 

操作建议：

 

我们建议操作上内存商家正常经营为主，维持正常经营库存即可，但是鉴于未来价格下跌速度趋缓，建议未来库存今后可适当加大到3-5天。

 

颗粒方面，视价格每下一个台阶低点时可以根据需求适当加大吸纳力度，但是不宜过大，因为短期大涨的机会并不大，颗粒生产并未到完全停产的地步。

 

但是应该密切关注品牌颗粒的供应情况，UTT颗粒价格并不是目前关注的重点和决定未来DDR400价格走向的主要因素，必须密切关注其它品牌的颗粒价格变化和供应情况，未来还是有机会因为短暂供求失衡而形成反弹走势的。

 

 

DDR2：

 

下周走势的结论：

 

上周的现货市场的价格成功地跌破3.00美金后，在2.80美金价位形成一定支撑，但是这种支撑目前来看，并非是实质需求形成的支撑。基于这种判断和目前的形势，下周的价格跌破2.80美金的机会就大增，并有机会直接考验2.50美金的支撑力。

 

上次我们谈到DDR2 UTT 64MbX8颗粒价格跌到1.50美金的机会并不大，换句话讲，我们认为底部处于1.80-2.80之间的1美元区间内机会持续增大。

 

市场的商家也在不断地调整自己对底部的判断结果，目前的最新调查显示商家已经把64MbX8 DDR2 UTT颗粒的底部价格下调至2.50美金附近。

 

下周由于受到合约价格下调的影响，预计下周现货市场的颗粒价格将会再次受到合约价格下调的挤压，同时也受到原厂颗粒价格持续下滑的压力，因此下周被迫向下作出调整将是必然之路。

 

我们对底部的预测将会在未来的预测栏目中逐步以渐进式的方式推出。

 

英特尔Santa Rosa笔记本5月登场带动换机潮。

 

各家大厂的计划如下：惠普表示最快将于四月底前推出Santa Rosa机种，初期最先改朝换代的系商用产品，消费性笔记本则只会有高端机种先行；华硕则订在五月底推出，表示将全线更新；联想预计五月底、六月初，先行推出T、X系列的ThinkPad Santa Rosa机种；宏碁则订在五月中下旬将中高端机种转进为Santa Rosa平台。

 

自2003年3月首度推出Centrino移动运算技术，将英特尔顺利拱上桌面芯片、无线网络芯片大厂地位，并且成功拉抬Wi-Fi无线网络市场后，每一代的Centrino面市都成为市场关注焦点。

 

唯后续的Sonoma、Napa、Napa Refresh等平台，其中处理器屡有更新，但在其它平台内容却无大幅跃进之下，第四代的Santa Rosa堪称未上市前就先声夺人。

 

根据英特尔提供的资料，初期的Santa Rosa将沿用65纳米制程的Merom处理器；后期则改用45纳米制程、代号为Penryn的处理器。相较于Merom的耗电量为35瓦后者的耗电量降低至29瓦。

 

另外，Santa Rosa将搭载代号为Crestline的965GM/PM Express芯片组。相较于945芯片组，965将提升至支持800Mhz前端总线，频率为400MHz，耗电量仅13.8瓦。简而言之，效能将为前者的1.5倍。

 

另外更值得期待的是无线网络技术。代号为Kedron的无线网络芯片，将支持相较于现有802.11 b/g速度提升近五倍的802.11n规格，此规格的传输距离较原来的802.11b的100米，提升到300米。Santa Rosa也首度把WWAN技术加入建议规格之一：可选购USB界面的Windigo 1965HSD 3G广域无线网络模块，支持HSDPA、WCDMA、EDGE、GPRS、GSM等规格。使用者也可以选择外接PCMCIA接口的WiMAX网卡。

 

其它的还包括：一项名为Robson的技术，让主板上嵌上NAND内存，令笔记本在开启时不需要不再需要读取硬盘，便能完成操作系统的启动，此举将大幅加速启动时间并减少启动时的耗电量，而且亦可以用作休眠模式代替使用硬盘备份内存数据。

 

结论：

 

颗粒方面：

 

预计下周将会跌破2.80美金后，跌势将会全面趋缓，在某种意义上而言，下周的价格走势及最低价格将是非常关键重要的和并具有指标意义的。

 

但是我们就预计下周直接考验2.50美金的机会似乎不大。这主要基于随着价格的下跌一方面将会导致淡季搭载量的上升，另一方面与DDR400的价差拉大，导致对DDR400的需求逐步减少并转向DDR2，在这两方面的双重作用下，将会延缓跌势并使跌幅进一步收窄。

 

我们对下周的DDR2颗粒走势维持“轻微偏空”的研判。

 

模组（内存）方面：

 

下周模组的价格走势相对较为清晰，那就是继续维持下滑态势，难以完全止跌。

 

鉴于此，我们对DDR2继续维持“轻微偏软”的研判。

 

下周操作建议：

 

模组厂家颗粒采购商建议下周继续维持每逢新的低点继续加大采购力度的建议，采购以每逢新低即大量进行的阶梯式的方式进行，下降途中适量够用即可。但是一旦反弹就暂时观望一下，等待情况明朗，再决定下一步的动作。出现连续下跌时台阶间的采购量不宜过大，一旦止跌即可加大采购数量。

 

建议库存：5-10天

 

内存经销商同样维持每逢新的颗粒低点适当加大采购力度的作法，但是采购时间点要稍微滞后于颗粒的价格止跌时间点。 

 

Nand Flash：

 

Nand Flash的价格继续维持盘整，市场商家极为理智。但是主要OEM畅销型号的价格就维持坚挺，这主要由于厂家看好未来的OEM市场的需求而导致的。未来的走势还是要观察看4月份的需求，至少目前的情况并不明朗。

 

由于iPhone价格昂贵，短期内市场渗透率不会太高，市场对此的看法也都比较理智，况且苹果并无通讯手机的生产经验，未来的产品是否得到市场认可，苹果品牌效应是否能够在手机市场得到延续都还有待进一步观察。

 

从现在的情况来看，Nand Flash市场正在向理性方向发展，今年的下半年到明年的上半年或许是一个相对安全时间段。

 

短期下走来看，Nand Flash的价格仍就维持厂家主导下的盘整走势的机会大一些。

 

 结论：

 

下周预料Nand Flash的价格将会继续维持区间高位盘整的机会较大，价格短线难以出现大幅回调。

 

但我们对Nand Flash维持“中性轻微偏空”的审慎态度。Flash的价格下周会维持高位的区间震荡盘整机会较大，价格再次大幅上升的机会暂时还是不大。

 

操作建议：

 

我们的操作建议是正常经营即可，即使炒作都应该基于短线，暂时还是不能基于中长线。Nand Flash的机会难以把握，投机必须慎之又慎！

 

Nand Flash的春天尚未来临，只是临近而已，后市值得大家密切关注。

 

库存上建议逢低适当吸纳，维持合理库存，波段炒作，但是就不宜追高。

 

上周市场情况汇总：

 

上周的DRAM市场炒作热度维持正常水准，气氛活跃，炒作指数大约处于75分水平附近（满分100分），市场基本仍处于健康水平；市场的需求和成交量维持在平均水准，关注指数上维持在90分水平附近，市场总体处于正常状态下，成交量维持在80分水平左右。但就预测下周的炒作气氛将会有所提高。

 

Nand Flash的关注度维持75分水平的附近，市场的炒作气氛仍然活跃，终端需求一般，成交量维持在75分水准。

 

下周内存价格走势预测

 

（预计总体维持供大于求）
 

品 牌	型 号	价格区间	预测走势
主要品牌	512MB DDR2 667 8C	RMB215－240	总体小幅下跌走势
Hynix	512MB DDR400 8C	RMB235－265	总体偏软的窄幅盘整走势
UTT、eTT	512MB DDR400 8C	RMB235－265	总体偏软的窄幅盘整走势

 

 

下周颗粒价格走势预测

 

（预计总体维持供大于求）

 

品 牌	型 号	价格区间	预测走势
UTT、eTT	512Mb DDR2 667	USD2.55-2.85	总体下跌走势
Hynix	512Mb DDR400	USD3.55-3.70	先强后软区间盘整走势
UTT、eTT	512Mb DDR400	USD3.55-3.70	先强后软区间盘整走势

 

（史军执笔，仅供参考）