上周回顾及下周分析预测

上周回顾(2007.04.09-04.15)

 

合约和现货市场的DDR2价格继续惯性下跌，下档支撑力仍显不够。而现货市场需求继续维持4月以来的低迷气氛，市场需求下跌近三成。DDR400的价格则继续其弱势盘整的走势，需求缓步萎缩。Nnad Flash的价格似乎已经触顶，并在高位展开盘整走势。

 

下周分析预测(2007.04.16-04.22)：

 

DDR400：

 

上周DDR400的销量继续其缓慢下滑势头，但是5月份以后DDR400的需求将会有较为明显的萎缩，预计DDR400的需求下周将会维持目前这种下滑态势。

 

上周现货市场主要UTT颗粒厂家在价格上继续其严防死守做法，惜售心态依然严重。

 

在各品牌厂家DDR400颗粒还有供应的情况下，未来的DDR400价格走势起决定作用的仍就是品牌颗粒厂家供应情况，也就是说一旦品牌颗粒的供应出现问题，UTT颗粒的价格必然出现类似去年的颷升。

 

目前64MbX8 DDR400的颗粒成本多数厂家处于2.50-3.00美金区间，少部分厂家的成本低于此价格区间。

 

结论：

 

 

内存：

 

下周无论是品牌还是兼容的DDR400内存价格下周总体维持轻微偏软窄幅盘整的机会较大。

 

颗粒：

 

颗粒价格总体继续维持轻微偏软的盘整走势的机会偏大，即极为缓慢的下跌走势。总体而言，考虑到制程、供求关系等诸多原因DDR400 64MbX8颗粒的价格，未来短线跌破3美金的机会不大。

 

我们对下周的DDR400继续持“中偏软”的研判，在DDR2持续下滑合DDR400需求萎缩的情况下，我们对DDR400走势下周也是维持“中偏负面“研判。

 

如果DDR400的供应量在4月底前维持不变，5月份开始将会面临一定的压力，后市并不能排除跌到3美金附近的可能性。

 

 

下周操作建议：

 

模组商家：

 

我们建议操作上内存商家正常经营为主，维持正常经营库存即可，但是鉴于未来价格下跌速度极为缓慢，建议未来库存可逢新的台阶低点适当加大到4-7天左右。

 

模组厂家：

 

颗粒方面，视价格每下一个台阶低点时可以根据需求适当加大吸纳力度，并维持7天以上库存，但是目前不宜过大，因为短期大涨的机会并不大，颗粒生产并未到完全停产的地步或者接近厂商制造成本的程度。

 

无论是颗粒还是模组每当价格下跌到一个新的平台时，均可以考虑适当加大库存，应付短线的波段机会。

 

同时我们应该密切关注品原装牌颗粒的供应情况，UTT颗粒价格并不是目前关注的重点和决定未来DDR400价格走向的主要因素，而品牌颗粒价格变化和供应情况才是关键，未来还是有机会因为短暂供求失衡而形成反弹走势的，尤其要注意家Hynix、Micron、Elpida等厂家供应情况。

 

短期下周DDR400仍就没有机会形成反弹，但是库存的水位就建议逢低维持到4-7天。

 

DDR2：

 

形势分析：

 

上周主要UTT厂家的DDR2开始出货，价格应声下挫，再次说明目前的需求仍就低迷，难以支撑目前价位和消化当前的供应量。

 

由于4月份为CPU密集大降价的月份，导致了市场需求延后实属正常现象。Vista的硬件配套相对要明显好于其软件的配套，目前软、硬件配套问题存在的影响需求的几个因素有：

 

硬件方面：

 

1)    Intel赛扬双核CPU将在9月份才会上市，这对低端市场的影响较大，而这部分又占整个市场需求比例最大。

 

2)    Intel的笔记本64位Santa Rosa平台5月份上市，这对笔记本市场的影响是重大的，成为延后近期笔记本的需求的重要因素。

 

软件方面：

 

1)64位游戏软件的上市相对滞后，严重滞后了DIY市场的换机欲望。

 

2)考虑到企业对整体系统软件的兼容性的担忧、对系统运行的稳定性和成本的考量，企业暂时似乎没有换机的迫切性和必要性，并持观望态度。

 

3)其它通用软件的64位版本的上市也相对滞后，并且新的软件的培训等均要耗时和付出成本，业者目前观望心态严重。

 

目前可以看到的是，今年的总体需求不会因为Vista的上市出现爆炸性的增长，全年的价格维持区间盘整的机会较大。

 

我们对DDR2 64MbX8 eTT颗粒的底部的区域的判断基本维持不变，但根据上周的情况把范围进一步缩小，具体判断如下：

 

1)大的底部价格区间进一步缩小并锁定在1.50-2.30美金区域的0.80美金区间。

 

2)中线的区间底部缩小在2.00-2.30美金的区间，

 

3)年底前，长线的区间底部进一步缩小到1.60-1.90美金的区间。

 

结论：

 

颗粒方面：

 

未来一周的走势仍就不容乐观，考虑到下周厂家会继续出货，我预计需求会继续因为CPU的降价而维持低迷，颗粒价格下跌的机会较大，跌破2.30美金的机会较大，并有机会直接考验2.20美金。

 

我们对下周的DDR2颗粒走势维持“轻微偏空”的研判。

 

模组（内存）方面：

 

由于需求维持低迷，颗粒价格的走软，品牌模组的价格下周不可避免的下跌。下周仍不是波段炒作建仓的最理想时机，但是可以在周末前根据实际情况，主要指颗粒的价格走势，波谷逢低适当建仓。

 

鉴于此，我们对DDR2模组继续维持“轻微偏软”的研判。

 

下周操作建议：

 

模组厂商：

 

模组厂家颗粒采购商建议在2.35美金以下价位，继续秉持逢低可以加大库存的策略，库存继续维持在10-15天的库存，但不宜低于10天。

内存经销商的库存，在主要品牌的1GB DDR2 667模组价格低于350元开始逐步加大，逢低并维持至少3天以上的库存，当品牌模组的价格低于335元后，库存逐步加达到7天以上。

 

未来何时DDR2才会大幅反弹目前来讲还为时尚早，至少在上半年出现大幅反弹的机会目前来看还是不大；如有说有行情，那么上半年的以反弹幅度来讲也应属于中小行情。

 

Nand Flash：

 

Nand Flash目前的价格偏高已经不能被市场所接受，上周价格也有所走软，未来的半个月相信价格出现大幅下跌的机会还是不大，价格依旧维持在高位区间盘整的机会较大。

 

由于苹果的实际需求有限，Nand Flash的价格上涨之路似乎已经走到尽头，但是何时掉头向下就是个未知数。这主要在考量到未来合约市场的需求是否强劲目前还上不清晰。

 

未来的5月份的Nand Flash在淡季效应影响下，Nand Flash的价格将会面临严峻的考验，价格能否守得住就值得观察！

 

 结论：

 

Nand Flash的现货市场价格已经接近顶部，目前的危险系数处于最高级。

 

但我们对Nand Flash继续持“中性”的态度。Flash的价格下周会维持高位的区间震荡盘整机会较大，价格再次大幅上升的机会有但就不大，下跌的机会正在增大，但是大幅下跌的走势不会在4月份出现，短期价格的下调仍以小幅下调为主。

 

操作建议：

 

价格颷升后，Nand Flash的价格已经临近顶部，现在介入无异于被套，建议正常经营即可。

 

至于未来短线，我们认为已经没有炒作的机会的情况下，继续维持正常经营是明智之举。

 

上周市场情况汇总：

 

上周的DRAM市场炒作热度维持正常水准，气氛略显沉闷，炒作指数大约轻微上升到70分水平附近（满分100分），市场需求极为平静状态；市场的需求和成交量维持在平均水准，关注指数维持在60分水平附近，市场总体处于较为明显的淡季状态，成交量维持在50分水平左右，预测下周的炒作气氛将会继续轻微升温。

 

Nand Flash的关注度维持在75分水平的附近，市场的炒作气氛空前活跃，终端需求一般，成交量维持在60分水准。

 

 

下周内存价格走势预测

 

（预计总体维持供大于求）
 

 

下周颗粒价格走势预测

 

（预计总体维持供大于求）

 

（史军执笔，仅供参考）