9月份存储器走势回顾及10月份分析
9月份存储器走势回顾
由于市场需求持续疲软和供应依旧偏多，9月份D3内存的价格继续维持缓跌态势，并跌至新低，盘中并无明显反弹，市场人气涣散。其中KST 2GB D3跌至56.5元附近，4GB D3 跌至97元附近。在模组价格下滑的带动下，颗粒价格也轻微下滑，其中白板2Gb颗粒的价格全数跌至0.70美金以下。
未来六周存储器价格走势分析预测(2012.09.24-2012.11.04)
DDR3：
纵观今年的标准DRAM市场，自年初开始就一直笼罩在供大于求的阴霾下，其主要厂家并无大幅减产的意思，而小厂更是采取以时间等空间,也就是“拖”的方式。由于尔必达被美光购并的案子尚要等9月28日日本法院的最后裁决，而台系厂家在DDR3上的投资在制程已经完成成熟和量产的情况下，不可能“自废武功”退出市场，所以中短期价格出现太大的反弹机会并不大。
需求面来讲，由于经济形势不佳，消费者消费本已缩水；加之平板和智能手机的大量普及，改变了消费者的消费习惯，以上两个原因直接导致了导致电脑需求的萎缩，并直接导致标准DRAM需求减少和移动DRAM需求却在上升的局面。
前面我们谈到迫于迫于市场萎缩，为了维持原有销量，金士顿被迫祭出低价抢占市占的策略，导致几乎二三线品牌均面临盈亏边缘的境地，这种情况迫使颗粒卖家也不得不调低价格来满足买家的最低保本要求，所以白板2Gb颗粒逐步全线跌破0.70美金。我们注意到采用4Gb颗粒制作内存仍然高于采用2Gb颗粒制作内存的成本，而目前2Gb颗粒又全线跌破现金成本的情况下，经两个月的价格下跌速度也越来越慢了，为了将会继续维持这种态势，并会开始逐步有像样的反弹出现。一旦这样就标志着筑底即将完成。
一般预计，十月份是4Gb颗粒的良率开始大幅提升的月份，4Gb颗粒最终都将是1600MHz，因此我们预计十月份开始将是一个关键月份。主要有以下两个因素，一个是而必达系厂家的最终命运将在9月底被日本法院裁决，明年上半年将最终确定是否通过各国的反垄断审查；另外一个是目前以2Gb颗粒为主的落后厂家十月份开始将会面临低成本的4Gb颗粒的大厂淘汰的命运，而4Gb的产能情况也就在十月份开始显现，是继续供大于求还是开始大幅减产了，我们拭目以待。
目前的现货市场情况是，市场商家的库存绝大多数都处于合理水位或偏低的状态，只有极个别的商家或炒家的库存水位偏高。
目前主要大厂大幅减产的机会还是很小的，因为在尚无其他厂家退出的情况下，现在退出无疑是功亏一篑。另一方面来讲，落后厂家也不会主动退出，因为2Gb颗粒的生产、良率、制程和投资均已经解决的情况下，减产有可能，退出绝对不可以，除非4Gb颗粒价格大幅下滑导致目前的产品大幅亏损。
结论：
十月份开始DRAM行情进入敏感时段，未来的反弹主要还是要看上游的主要大厂的共识。但是我们预计在1333Mhz产品为主流的时代，价格几乎不可能出现反转行情；只有当4Gb DDR3 1600的产品成为主流后才有机会出现像样的反转行情。我们原来预计最块9月以后出现反弹的机会也是根据这一观点。目前来看这一观点无疑是正确的，如果1600产品在10月份能够成为主流，你们阴历年底前价格一定会探底成功并开始逐步出现反弹的，因为在历史上还没有出现整年下跌的情况。
短线（两周以内）：
模组方面：
KST 4GB D3 1600内存在94－100元之间震荡的机会偏大。
颗粒方面：
D3方面，预计白板eTT颗粒价格在0.63-0.70美金之间盘整的机会偏高
中线（六周以内）：
D3价格维盘整的机会偏大，中线持“中性”或者“中偏软”研判，但是出现小的反弹的基本条件已经具备，操作上不可以完全空仓。
KST 4GB D3 1600内存在90-100元之间震荡。
D3颗粒方面，预计白板2Gb颗粒的价格将会在0.58-0.70之间盘整的机会偏大。
操作建议：
建议维持不到一周的库存，轻仓操作，正常经营。
KST DDR3 1600产品已经大量上市，价格也接近DDR3 1333的相对应的产品，就这个条件而言，已经具备建仓的条件之一。但是1600的产品的销量尚未达到30%-50%的份额，因此在此之前还需要再等等。
由于法院延期，长线走势则需视9月28日前后美光和尔必达的最终整并是否获得法院的批准而定。理论上，尔必达被美光整并后，美光会逐步拉升颗粒价格，但是这也还要视需求而定，毕竟现在的产能还是偏大的问题虽有改善，但供大于求的情况还是没有得到根本改善。
十月开始的这段时间比较关键，需要密切关注。要想准确地预测出未来的几个月的反转时间点那是相当困难的事情，但是随着时间的推移这个时间点也越来越近了。未来的反弹将会是突然的，毫无先兆的。因为主要是源于上游的操控导致的和需求的关系不大。
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