整并！ DRAM产业唯一活棋

整并！ DRAM产业唯一活棋

国内动态随机存取记忆体(DRAM)厂去年第四季财报陆续出炉，合计5家大厂的去年总亏损将达1000亿元，已迫使业者逐步退出市场，而两年多前有意联合台湾业者的日本尔必达，也面临财务危机，近来已开始与美国的美光洽谈整并，曾经风光一时的DRAM业，最终将进入韩美两分天下时代，台湾业者曾引以为傲的制造优势不再。

正当全球DRAM业者陆续退出市场，市场因减产效应而出现止跌回稳曙光，美光与尔必达整并的消息也传开，与南科(2408)有合作关系的美光，在南科与华亚科(3474)上季的法说会上，也不难嗅出愿意整并尔必达的味道，更暗指目前是整并的最佳时机，让原本两年多前，两家公司因为分别与台湾业者结盟分庭抗礼的竞争关系，出现大转弯，若两家公司的整并成功，以目前的市占率，将可与南韩两分天下，也宣告第三势力难以存活的变局。

就目前台厂来看，除了与美光联盟的台塑阵营仍有财力持续玩下去外，尔必达阵营的力晶(5346)、茂德(5387)已转型晶圆代工，尔必达在台的子公司瑞晶(4932)，之前也传出尔必达将买下力晶剩下的持股，而转往大陆投资，因此，未来台厂将只剩下台塑旗下南科与华亚科两家继续奋战，以其目前与美光的关系，为求存活，力拱美光与三星抗衡，成为唯一活路。

三星日前刚公布上季财报，上季的获利表现亮眼，尽管DRAM市况不佳，但相较全球其他DRAM公司，表现还是最佳，在以其他赚钱事业截长补短的优势下，未来在DRAM的市占率过半是轻而易举，台塑阵营今年虽然仍投注资金，全力支持南科与华亚科，但对未来三星独大的状况，还是戒慎恐惧，眼前唯有与美光紧密合作，才有继续作为的空间，否则，以DRAM未来的需求愈来愈有限，台塑阵营要回本的难度会更高。

国内DRAM厂力晶、南科、华亚科、茂德、瑞晶去年度总亏损预料将冲破千亿，眼前除台塑阵营外，其他厂商皆转型淡出，就连台塑阵营的非PC记忆体比重去年都已攀至5成，PC记忆体若持续亏损，预料台塑持续支持玩下去的立场难保永久不变；两年多前，美光与尔必达为争市占率你死我活，面对DRAM市况的惨烈，如今还是只有整并一条路有机会，但过程中，业者整并动作晚了两年多，赔的更惨，惨赔出场，投资人的心也在淌血。