DRAM看涨 模组厂后劲强?

DRAM看涨 模组厂后劲强 

 
美系外资分析师指出，记忆体大厂美光CEO艾波顿（Steve Appleton）意外身亡，极有可能造成两效应，一是美光本身淡出DRAM钱坑，二是尔必达求援更加困难。这让DRAM报价未来易涨难跌，多家模组厂将有惊喜。

DRAM报价守稳向上，原本对创见（2451）、威刚（3260）、劲永（6145）、宇瞻（8271）原本是利多，再加上艾波顿意外，可推升厂商获利。特别是威刚上周才宣布，预付DRAM货款，争取一年半优先供货权利。威刚睽违一年八个月，再次启动预付货款机制，显示模组厂已看好DRAM后市，先低价进货、预先争取获利空间。

其中，外资近五日买超最多的是创见，买超1,394张，推升创见创下波段新高。外资对宇瞻也站在买方，小买116张。

身亡的艾波顿，从美光基层做起，1996年美光董事会就想要退出DRAM，但艾波顿以辞职为由，要求继续做DRAM。而在艾波顿担任CEO的18个年头，美光过半时间都处在赔钱。因此外资分析师推断，艾波顿辞世，极有可能将让美光董事会思考淡出DRAM。

若美光真的淡出DRAM、转而强化Flash，将会造成全球记忆体的大洗牌，特别是美光与英特尔合资研发Flash技术，并已获得英特尔驰援，美光若把开始把重心转往Flash之后，首当其冲的将是南韩三星，因为三星在Flash的技术，与美光仅在伯仲之间，并无特别领先。

更重要的是，尔必达正寻求向美光求援，艾波顿原本力主“联日抗韩”，加速产业整并，如今艾波顿过世后，将对会对美光与尔必达的合作，投下震撼变数。尔必达的DRAM全球供应量达12%，因此外资分析师认为，未来一段时间DRAM价格将呈现易涨难跌。

根据最新调查，虽然最新4GB最高成交价超越17美元，记忆体模组需求动能4GB比起2GB显著，成交量往均价至高价区间移动。若以成本估算，4GB的一线DRAM厂，离损益平衡点已相去不远。

现货市场方面，中国农历新年后，交易仍属清淡，2Gb现货均价约在0.94至0.97美元区间，与合约颗粒价格的差距已逐渐收敛。据集邦的调查，模组厂有计划缓步调高库存来因应后续可能起涨的DRAM价格，对于现货价格仍然有相当程度的支撑。