谁是下一个“尔必达”？

谁是下一个“尔必达”？

全球第三大ＤＲＡＭ业者、台湾“联日抗韩”关键伙伴尔必达，为何玩不下去了？除了金援，台湾还应有什么“赢的策略”？

时间：二○一二年二月二十七日

地点：东京地方法院

事件：全球第三大动态随机存取记忆体（ＤＲＡＭ）、市占率一二％的尔必达（Elpida），声请破产重组。

消息一出，台湾科技业一片愕然。

去年在台湾发行ＴＤＲ的尔必达，一直是台湾政府、业者“联日抗韩”的重要策略伙伴。六年前，尔必达和力晶合资成立瑞晶。三年前，当台湾官方筹组记忆体公司时，尔必达原本要将技术转移台湾，后来立院闯关不成破局。

但为什么，连尔必达都玩不下去了？更大的一个问号是，台湾到底需不需要DRAM产业？

“假如放弃岛内ＤＲＡＭ产业，三星、海力士全球市占率将近七成， 台、美、日三成多。假如台、美、日没了，等于韩国掌握了关键性零组件，我们就被掐住脖子了，”台湾“经济部”工业局局长杜紫军说，在全球DRAM产业上， 台湾能扮演一个重要的“平衡”角色。

但采购DRAM的台湾系统组装厂，却不以为然。

“当DRAM成熟到像空气一样，附加价值不高，为什么台湾还要投入千亿的资金？现在都只能少亏为赢了，”一位系统组装业者私底下说，双Ｄ产业（DRAM、面板）的创意、产业活力，没有办法靠政府政策无中生有，应该交由市场机制汰弱留强，重新配置人才、设备。

受政策鼓励，大量放贷给双Ｄ产业的银行，与投资双Ｄ产业的小股民们，莫不心惊胆战，谁是下一个尔必达？

摊开台湾DRAM、面板、太阳能厂商近年财报，前年负债比例破五成的就有益通、奇美电、友达、南科、力晶、茂德、华亚科。

负债比例高还不足为惧，“最怕的是，DRAM这产业看不到现金流量，”策略专家、台大副校长汤明哲，用赛局理论分析，ＤＲＡＭ业者最怕一有新制程技术，别人都投资，就我没投资。

因此，ＤＲＡＭ长期面临“产能过剩”的问题。

这样暴起暴落的周期性产业，不是不能经营，而是需有“赢的策略”。

尔必达的启示

汤明哲举三星为例。日本DRAM产业如日中天时，三星在一九八四年投入DRAM。景气萧条时，美、日大厂先砍研发预算，三星却加码投资研发，趁每一个景气循环周期，赶上半代技术，两个景气循环周期，就可以赶上一代。

到一九九四年，三星领先全球推出第一颗六十四ＭＢ的DRAM，用十年成为技术领先者。

“三星厉害之处，不是政府支持、韩圜贬值、垂直整合的商业模式，而是他的企图心，”一位系统厂董事长说。

反观台湾，很少有企业愿意用十年，以马拉松式的战略深耕技术。

只想赚钱 没有赢的策略

“台湾产业就是误用SWOT分析，都是搭顺风车的机会主义者，”汤明哲说。
用SWOT分析来看，一九九五年，PC产业蓬勃发展，台湾的确应该进入DRAM产业。“全都只看到机会，没有三星赢的策略、没有自主技术，只知道抱头猛冲，”汤明哲指出，这样的本质问题，存在于台湾许多产业，如面板、太阳能。

力晶董事长黄崇仁曾告诉《天下》，台湾DRAM产业的价值，在于提供更快、更便宜、更弹性的制造与产能。