记忆体供给过剩风险显著降低

美光跳空大涨！RBC：记忆体供给过剩风险已显著降低

CNBC 5月16日报导，RBC资本市场分析师Amit Daryanani初评美光科技(Micron Technology Inc.)、给予“表现优于指数”的投资评等，目标价设定在80美元。

Daryanani指出，1995年记忆体晶片厂商多达15家、如今只剩三家(美光、三星、SK Hynix)，整并已令定价环境更趋于理性。此外，他还指出，2007年个人电脑产业占记忆体晶片市场约42%的比重、现已降至16%；伺服器与其他市场目前占记忆体需求将近50%。

MarketWatch报导，Daryanani表示，随着DRAM、NAND制造成本的逐渐攀高，供给过剩的风险已显著降低。他认为，即便在产业景气最坏的情况下，美光仍有能力让每股盈余、自由现金流量免于转为负值。

苹果(Apple Inc.)财务长Luca Maestri 5月1日在财报电话会议上表示、记忆体晶片价格预料将在不久后走低。他说，苹果预期NAND报价将在不久后走低；就DRAM而言、报价可能也逼近高峰，预估将在今年底触顶。

美光预计于美东时间5月21日下午1时30分举办法说会。

barrons.com 5月14日报导，Evercore ISI分析师CJ Muse重申美光投资评等为“表现优于指数”、目标价上看80美元。Muse认为，美光可能在5月21日的法说会上宣布调高本季财测。华尔街目前预期美光本季每股盈余将达2.85美元，Muse预期实际数字可能因NAND报价/毛利率优于预期以及DRAM报价续强而达到3美元。

IHS Markit 3月28日公布，2017年美光在全球半导体产业的排名自2016年的第7名升至第4名。美光2017年营收增幅在前20大厂商当中仅次于SK Hynix，年增79.7%至228.43亿美元。

美光科技执行长Sanjay Mehrotra 3月22日在财报电话会议上表示，现在的DRAM市场跟过去随PC产业景气起伏的市场截然不同。他说，记忆体让人工智慧(AI)、虚拟实境(VR)等应用得以实现并驱动以云端为主的新商业模式，进而创造出远超越位元价格的基本面价值。

费城半导体指数成分股美光(MU.US)连续第3天走高，5月16日跳空大涨4.61%、收56.50美元，创3月22日以来收盘新高；今年迄今上涨37.40%。

费城半导体指数5月16日上涨1.41%、收1,370.10点，创3月26日以来收盘新高；今年迄今上涨9.34%。

南韩两大记忆体晶片厂5月16日同步走高。SK Hynix(000660.KS)上涨2.84%、收87,000韩圜，今年迄今上扬13.73%。三星电子(005930.KS)上涨1.32%、收49,850韩圜，4个交易日以来首度收高；今年迄今下跌2.18%。

三星电子(Samsung Electronics Co.)2018年第1季半导体部门营益年增83%至11.55兆韩圜、占公司整体营益高达74%的比重。