打压美光对中国厂商有利吗？

旺季前夕打压美光，Macquarie：对中国厂商有利吗？

受中国福州法院颁布初步禁售令的消息冲击，美光(Micron Technology Inc., MU.US)7月3日大跌5.51%、收51.48美元，跌幅居费城半导体指数30支成分股之冠；盘后续跌1.53%至50.69美元。
 
barrons.com 7月3日报导，Macquarie Research分析师Srini Pajjuri指出，美光虽有五成营收来自中国市场、但与联电(2303)诉讼案相关的产品销售额占比则是远低于五成。Macquarie预估美光在全球DRAM、NAND市场的占有率分别达到23%、12%。中国禁令若延续一段时间，Macquarie预期可能导致报价(特别是DRAM)走高或引发短缺。
 
Pajjuri说，依据目前有限的资讯来研判、禁售令对美光的营运冲击可能是短暂的。他指出，短期内禁令可能冲击美光在中国市场的销售，但在供给原本就已经处于吃紧的状态下可能顺势拉高DRAM报价。三星电子、Hynix虽能填补一些缺口，但可能需要一些时间。随着时序进入下半年的旺季，Macquarie认为供给进一步趋紧对中国智慧型手机、个人电脑以及伺服器厂商没有太大好处。
 
CNNMoney 1月25日报导，荷兰合作银行(Rabobank Group)亚太区金融市场研究部主管Michael Every指出，中国不会拿半导体产业来当作贸易战的祭品，因为那会让自家的电子产品制造成本上扬。他说，如果中国对美国晶片产品课征关税、那将形同搬石头砸自己的脚，让自家产品变得不具竞争力。
 
中国海关总署6月8日公布，2018年1-5月集成电路(IC)进口金额年增22.2%至1,989.9亿元(人民币)。
 
2017年中国IC进口金额年增14.6%至2,601.43089亿美元，金额高于各进口商品之冠，远胜原油的1,623.28434亿美元。
 
MarketWatch 7月3日报导，FactSet数据显示，美光分别有49.5%、13.6%、12.5%的营收是来自中国、美国以及台湾市场。
 
美光在提交给美国证券交易委员会(SEC)的“FORM 10-Q”文件中提到，受多家国营或附属企业大举投资半导体产业的影响、公司正面临日益激烈的竞争威胁，这些实体旨在推进中国的既定国家政策目标。这些活动可能限制美光参与中国市场或可能阻止美光与中国公司进行有效竞争。