里昂：看好晶圆代工与TFT 避开DRAM与网通股

里昂指出，未来垂直整合为关键，电子产品变得更小、更轻、更省电的同时，可携性就是重点所在。因此 NB与行动电话制造商掌握了通往未来的钥匙。多媒体是逐渐兴起的趋势，未来的家庭娱乐系统将与电脑互动，并由个人手机接收指令。随着这些趋势逐渐成为产业标准，里昂推荐广达以及明基；前者走向垂直整合的模式相当成功，后者则是长期品牌研发策略令人信服。

消费产品数位化意味着中国台湾IC公司未来机会更多。除此之外，半导体产能扩张仍然有限，景气循环旺季可望拉长，IC晶圆代工商将是主要受惠者。

TFT 产业方面，大尺寸面板需求将吸收新增产能，使得 TFT-LCD面板售价得以持稳。里昂指出， LCD电视以及HDTV标准渐成主流，预料将带动 TFT-LCD制造商出现傲人成长。

DRAM方面，里昂认为这波涨势已接近尾声，DRAM占 PC售价比例已逾7%，因此建议投资人避开DRAM类股。