谈景气 DRAM：Q2将大幅成长

谈景气 DRAM：Q2将大幅成长

DRAM、光学、触控厂近期陆续举办法人说明会，同时也释出对后市景气营运看法，南科 (2408)、华亚科 (3474)预估随着DRAM市场短缺下，看旺第二季会比第一季好，并强调幅度不会很小，大立光 (3008)也估4、5月营运将较3月成长，6月虽仍不明朗，但整体第二季优于上季表现，而F-TPK宸鸿(3673)在第二季淡季影响下，营收可能下滑10-15%，预计第三季在新产能挹注下，营运可望冲高。

 南科、华亚科今年首季营运转佳，南科更顺利转亏为盈，随着DRAM市场出现供应缺口下，第二季DRAM市场估有2%缺口，第四季将增至5.5%，几乎等于一个南科产量，DRAM需求已不再是由PC主导，产业已进行结构性的转变，对未来至少1年看法审慎乐观，第二季价格将是逐月走扬。华亚科今年3月单月转盈，随着DRAM短缺市况下，同步看好第二季将优于首季好，南科也积极布局非PC DRAM，年底估占比将来到一半水准。

 大立光首季财报优于预期，展望第二季，预期整体第二季营运将优于上季表现，今年第二季有新客户加入，4月较3月成长，5月和4月维持相当，6月则要观察新机种拉货状况，第三季、第四季为传统旺季，将再向上攀升。

 而F-TPK宸鸿首季每股税后盈余为13.18元，大致符合外资法人先前预期，展望第二季，由于为传统淡季，F-TPK宸鸿预期将会出现较季减少10-15%，营运先蹲，等待第三季新产能开出后，营收可望再创新高。

 同时，为因应客户需求，F-TPK宸鸿也积极在3个地区进行扩产，与达鸿 (8056)在中科共同成立化学强化厂，照原定计划在8月底投产、海沧预计6月底可投产、平潭基地也将于1月投产，F-TPK宸鸿看好，Win 8笔电AIO触控需求强劲，预计下半年在新产能开出之下，营运将往上攀升。