大厂本周开法说 DRAM股旺季添补

大厂本周开法说 DRAM股旺季添补

逢传统旺季到来，记忆体价格看涨，法人预期记忆体厂华亚科（3474）、南科（2408）、华邦电（2344）及记忆体模组厂，第3季营收与获利可望续上扬，其中，华亚科再创新高可期。

DRAM走向三强鼎立，但因三星、SK海力士、美光近几年纷调配产能生产应用行动装置、伺服器等DRAM产品，标准型DRAM产能缩减，加上今年制程推升到20/25奈米的生产良率遭遇瓶颈，产能不增反减，逢旺季到来，DRAM缺货将进而带动价格上涨。

估今年智慧型手机出货年成长约29%、将达11.96亿台，有助带动eMCP、LPDDR3 1GB颗粒的行动记忆体价格呈现小涨；Big Data需求持续增温，应用伺服器的DRAM供货同样吃紧，价格小幅上扬走势确立。

整体而言，标准型DRAM、伺服器、行动记忆体本季起需求量与价格皆上扬；NAND快闪记忆体市场因OEM与模组客户订单需求转强，市场认为可望从上半年明显供过于求转为下半年供需平衡，价格呈现稳健上涨的格局。

华亚科、南科预计29日召开法说会，公布第2季财报与展望第3季营运。华亚科第2季营收以214.5亿元续创历史新高，市场预估税后盈余将超越上季的112.46亿元，再创单季获利新高；南科因持股华亚科26%，本业加上转投资获利，第2季税后盈余也可望超过上季的61.21亿元；华邦电将于8月1日举行法说会，因第2季营收季增11.3%，预期获利也可望较上季的3.8亿元为高。

第3季值传统旺季，受惠DRAM需求与价格皆上扬，法人预估华亚科、南科及华邦电营运将续成长，华亚科再创新高可期。