宜鼎大型专案出货垫高Q2表现

宜鼎新大型专案出货垫高Q2表现；下半年再向上

工控储存记忆体模组厂商宜鼎(5289)5月营收受惠于客户新的大型专案开始出货，推升营收创单月新高，月成长逾2成，估新案续航力可达一季，垫高第二季表现，但因DRAM产品比重提升，第二季毛利率将略降，整体而言，下半年表现可望优于上半年，全年毛利率估可维持在26-28%的水准。

在近期来看，宜鼎5月营收创下新高，达4.03亿元水准，月成长20.32%，主要是因为5月份某既有客户的大型专案开始出货，推升营收向上，估新案的续航力可达一季，此次专案结束后，后续还有机会再进行合作。

至于今年的主要的成长动能，宜鼎看好Flash/DRAM两大相关产品齐头并进，宜鼎近两年DRAM产品线成长较大，DRAM类产品占营收比重已达4成，以5月份来说，DRAM和Flash的比重更已达到5比5的水准。

宜鼎过去是以工控Flash产品为主，Flash技术门槛以及差异化较高，DRAM产品差异度较少，故过去宜鼎在较无差异化的DRAM市场较无竞争优势，但公司去年在策略以及销售的调整，将DRAM部门人力增加进行业务冲刺，因为门槛较低所以成长的快；但因为DRAM产品毛利率较Flash为低，故今年在产品组合调整下，毛利率可能较去年降至26-28%的水准。

宜鼎今年在业务扩展目标上，除了新增客户数外，也希望可增加大型客户的数量，经过长期接触后，今年在海外大型客户斩获不错，包括欧/美/日/中国等地，未来希望渗透率可以拉高。宜鼎今年前5月营收已年增近36%，今年虽然毛利率会微降，但公司力拼费用率降，全年获利仍力拼向上成长。

宜鼎主要聚焦于工控记忆体储存装置，竞争优势除了技术层面，更是在营运模式上，强调满足客户服务、客制化以及差异性的需求，产品上相对于飙速的需求，更在乎稳定、宽温以及系统相容性等表现。