南亚科、力成等前景看好

应材展望佳 南亚科、力成等前景看好

美股超级财报周近尾声，应用材料公布最新一季财报，上季营收37.4亿美元，较去年同期成长33%，每股获利（EPS）0.86元，公司预估本季度营收介于38.5~40亿美元间，季度成长2.9~7%，年度成长16.8~21.3%，EPS则介于0.86~0.94元，透露营收及毛利率将会持续走高，展望优于市场预估。

台新投顾经理李明杰表示，根据Gartner报告指出，全球半导体今年资本支出为年成长10.2%、至777亿美元，并且积极的投资在记忆体上，在本次应材法说也提到记忆体市场的需求仍然强劲，主要是因为新应用如高效运算、物联网、串流影像及巨量资料等，使得资料中心的储存需求持续增加、手机方面因为支援新的技术如3D相机功能也带动容量需求提升。

预估2017年与2018年NAND需求年度成长40%，DRAM的需求来自于手机及伺服器市场，预计年成长30%，此外先进制程的带动，应材受惠市占率高级产品具备差异化将优于整体市场的成长。

而显示器部分的需求，目前看起来比半导体成长快，其中TV预估10.5代厂的需求在未来几年仍然乐观，OLED部分则是由手机带动投资强劲成长，OLED将成为近年手机的重要趋势，但目前产能的部分仅能提供约40%的手机市场，整体设备产能供不应求。

整体而言，应材在半导体及显示器的带动下，预期2018年仍将优于2017年，在趋势部分可以看到记忆体市场NAND及DRAM需求量持续增加，相关概念股包括南亚科、力成、群联等、美国应用材料的相关供应链则包含京鼎、帆宣、翔名等。