宇瞻总座： NAND Flash价格续扬

记忆体模组厂宇瞻 (8271-TW) 今 (14) 日召开法说会，展望下半年，总经理张家騉表示，伺服器 DRAM(动态随机存取记忆体) 目前仍以急单为主，下半年需求能见度低；NAND Flash(快闪记忆体) 则因东芝 (TOSHIBA) 停电推升价格，预期 11 月前才可望恢复全产能生产，在此之前，价格将持续上涨至合理范围。

DRAM 方面，张家騉指出，上半年受美中贸易战影响，需求不如预期，导致库存未去化完毕，但在日韩贸易战心理因素影响下，现货价上扬，目前已大幅高于合约价。他认为，合约价占 DRAM 市场近 9 成，是决定供需平衡的重要因素，预期现货价涨势无法维持太久，仍会回归市场需求。由于目前 DRAM 产品中，伺服器 DRAM 为仅次行动式 DRAM 的应用，需求占比已由 22% 提升至 30%，一举一动均成影响价格的重要推手，张家騉指出，虽然下半年进入传统旺季，但目前以急单为主，下半年需求能见度仍低，升温迹象还未出现。

NAND Flash 方面，张家騉指出，在日本东芝停电事件发生前，NAND Flash 严重供过于求，跌价情况已到上游厂商忍无可忍的地步，市场库存水位相当高，但该事件发生后，由于影响全球约 10% NAND Flash 供给，使市场供给短缺情况超乎预期，也促使供应链库存去化。张家騉预期，东芝恢复全产能运作约需 2 至 3 个月时间，8 月市场持续缺货，9 月起东芝产能将会逐步恢复，但直到 11 月，才可望恢复正常生产，届时供过于求问题又可能再次浮现。展望全年，张家騉表示，今年恐不太容易达到过去上半年营收占比 4 成、下半年 6 成的营运轨迹，较可能是上半年 45%、下半年 55%，虽然营收成长不会太多，但预期在客户设计导入 (design-in) 与成功取得客户订单 (design-win) 带动下，获利表现将会更佳。