DRAM第2季合约价看涨10%?还有变数！

DRAM合约价第1季已止跌回升，小幅上涨3~5%，8GB D4模组至25美金附近。第2季受惠于伺服器需求拉抬下，将有10%的涨势，如果单就伺服器用DRAM的产品线来看，甚至可能会出现超过20%的强劲涨幅。

记忆体模组厂宇瞻总经理张家騉昨日于证交所业绩发表会时表示，伺服器领域的记忆体拉货强劲，回补库存力道热络，激励现货价格急涨，现在大家都1个月、1个月谈价，随着现货价攀升，合约价也会跟上，下半年记忆体将重返价格上扬、供不应求的荣景。
 
今年以来，尽管有疫情影响，不过来自于伺服器、资料中心应用端强劲的拉货动能，抵消了手机弱势的表现，而这股动能，除了需求看好之外，还有积极建立库存水位，资料中心的厂商试图大举拉高建高库存，因此，预料第1季伺服器以及资料中心用的记忆体位元量可望较去年第4季大幅激增50%。
 
不论是DRAM和NAND原厂的库存都已经相对偏低了，甚手机等品牌厂商的库存水位也低1个月，所以现在采购端很积极地拉库存，不过因为第1季受到疫情影响，导致各国之间的物流大乱，不认为在第1季会有库存飙升的状况，需要持续的关注是第2季度的库存是否会持续上升情况。
 
资料中心大厂的库存水位约3~6周的区间，从整个产业来说，是4周的水位，堪称健康，并不缺货，只是因为担心未来的供给有紧缺，加上为了因应第2季所需，因此才会积极拉高库存。
 
至于在记忆体原厂的部分，其实到今年初，SK海力士和美光已经不到1个月了，三星库存稍微高一点约1个半月，这对已经降到相对健康的水准，已经不足以让三星降价重售，拉低库存。而从供给的角度来看，今年第1季、第2季的供给量都没有上升，也是激励涨价的主要因素之一。
 
接下来需要担心的是手机端的需求何时回温，如果第2季手机的需求仍不如预期的话，就可能压抑记忆体的涨幅。