台媒：紫光集团惊爆债务危机？“这四家”台厂可望受惠转单

中国紫光集团传出债务危机，偿债压力大增，客户为避免断链，可能因此降低下单比重，记忆体厂华邦电 (2344-TW)、旺宏 (2337-TW)，晶圆代工厂台积电 (2330-TW)、联电 (2303-TW)，可望受惠 NOR Flash、CIS 晶片代工等相关转单效应。
中国半导体厂财务问题连环爆，继武汉弘芯半导体传资金断链后，紫光集团也传出多家债权银行计划成立债委会，将面临债务危机，目前在中国境内存量债券总规模达人民币 224 亿元，偿债高峰落在今年底，偿债压力极大。
紫光集团为中国半导体国家队成员之一，主要布局 IC 设计、记忆体等产业，去年陆续将所有资源集中到记忆体领域，旗下相关事业包括 NAND Flash 厂长江存储、NOR Flash 厂武汉新芯，同时也积极冲刺 DRAM 自主生产。
其中，长江存储去年已开始量产 64 层 3D NAND，为中国首家量产 3D NAND 的记忆体厂，但产能规模不大，其 128 层 3D NAND 最快也将在今年底投产。研究机构预期，若长江存储 128 层 3D NAND 进展顺利，该公司从 2021 年底起，将对三星等记忆体厂商带来压力。
武汉新芯主要生产 NOR Flash 晶片，在全球 NOR Flash 市占率约 5-7%，也代工生产 CIS(CMOS 影像感测器) 晶片。
至于 DRAM 事业，紫光集团去年宣布将在未来十年内，投资 8000 亿元人民币，积极冲刺 DRAM 自主生产，重庆 DRAM 厂将于年底前动工，预计 2022 年量产。
随着紫光集团传出债务危机，客户可能因此降低下单比重，避免面临供应断链情况，而台厂相关供应链，包括拥有 CIS 代工产能的晶圆代工厂台积电、联电，均可望受惠转单。
NOR Flash 方面，华邦电、旺宏除可望受惠转单外，近期传出中芯国际可能遭美政府封杀，恐影响兆易创新 NOR Flash 生产，甚至造成供给缺货，NOR Flash 价格届时也将同步看涨。
另一方面，旺宏将在年底前量产 3D NAND，随着紫光集团传出债务危机，可望有利旺宏争取客户订单。且紫光 DRAM 事业仍面临制程开发挑战，财务体质欠佳，也将为其 DRAM 事业发展前景埋下变数。