IC Insights：受疫情影响 预计今年底DRAM价格将走跌

据市场调研机构 IC Insight 最新发布的报告显示，在新冠肺炎 (COVID-19) 疫情的冲击下，人们的消费模式受到干扰并趋向更谨慎的花费态度，因此今年底恐怕难以再见到通常新手机发布后所带来的 DRAM 涨价趋势。

报告中表示，在今年，由于疫情迫使人们迅速转变了消费模式，线上教育、网路购物和商业活动都出现转变，DRAM 价格也在运算需求增加的带动下走高。数据显示，DRAM 的平均售价 (ASP) 在今年 6 月攀升至 3.70 美元，但随后在 7 月和 8 月逐渐下跌至 3.51 美元。IC Insights 预期，到今年年底，DRAM 价格将温和下滑。

尽管 PC 市场对于 DRAM 需求保持稳健，但已不再持续上升，预期到 12 月不会出现明显的增长。在疫情的影响下，传统购物季模式可能受到冲击，消费者对于花费更为谨慎，每年第三、四季 DRAM 需求 (和价格) 因新机推出而大幅增长的情况，在今年可能不会出现。

此外，尽管今年 5G 智慧型手机的总出货量预计将达到 2 亿支，但 IC Insights 认为，这些先进手机的销售量和需求不足以使 DRAM 供应商措手不及并造成供应短缺。

游戏主机市场可能是今年年底推动 DRAM 需求增长的领域。Sony 和微软 (MSFT-US) 都将在 2020 年底之前发布他们的新一代游戏机。微软计划在 11 月 10 日发布 Xbox Series S 和 Series X，Sony 则将在 11 月 12 日发布 PlayStation 5(PS5)。

目前，三大 DRAM 供应商三星、SK 海力士和美光 (MU-US) 都预期在今年第四季和明年第一季 DRAM 的销售将会趋向疲软。以美光为例，由于贸易限制，该公司被禁止向华为出售 DRAM。据信，华为在美光的 DRAM 季度销售额中至少占 5 亿美元。

虽然外界认为美光也可能像英特尔和 AMD 一样获得特殊许可，将部分产品出售给华为，但美光今年第四季的 DRAM 销售恐怕也难以受益太多，因为华为在 9 月禁令发布前大量囤货，以保持生产线的正常运转。据悉，华为大约囤积了 6 个月的 DRAM 库存。

IC Insights 最新报告指出，受到今年手机旺季递延，加上消费者个人支出趋于谨慎，DRAM 跌价情况可能延续至今年底，不过，在伺服器、PC 及 5G 手机需求带动下，未来 3 年，每年 DRAM 市场产值将达双位数成长。

根据 IC Insights 10 月最新报告指出，DRAM 月均价从 2018 年下半年起急剧下滑，2019 年 12 月时触底、达到 3.04 美元，受惠疫情带动的远距教学、工作及线上购物等应用，带动个人与企业云端系统需求大幅攀升，DRAM 均价于 2020 年上半年反弹。

不过，IC Insights 预期，DRAM 跌价情况可能延续到今年底，虽然电脑应用对 DRAM 的需求维持健康水准，但已逐渐趋稳，且年底前不太可能出现明显成长，另一方面，过去 DRAM 价格通常在每年第三季、第四季，也就是新手机推出期间大幅走扬，但今年受到疫情影响，打乱传统旺季节奏，且消费者对个人支出花费也更加谨慎。

许多手机品牌厂相继推出 5G 手机，尽管今年 5G 手机出货量预计达到 2 亿支，不过，IC Insights 认为，今年 5G 手机销量，将不足以使 DRAM 市场陷入供不应求情况。

IC Insights 认为，游戏主机可能是今年底前推升 DRAM 需求的应用。微软将在 11 月 10 日推出 Xbox Series S 与 Series X，而 Sony 的 PS5 则是 11 月 12 日上市。 IC Insights 表示，DRAM 供应商盼新游戏机的需求，能抵销部分手机出货量减少对营收造成的影响。

目前三大 DRAM 供应商包括三星、海力士及美光，均预期第四季与明年第一季 DRAM 销售将趋缓。其中，美光 9 月 15 日起已无法供货华为，市场估其每季华为营收贡献至少 5 亿美元，也可能是导致美光第四季与明年第一季 DRAM 销售量预估走弱的原因。

IC Insights 指出，美光有可能取得供货华为许可，如英特尔与超微，可销售部分产品给华为，不过，由于华为先前已提前拉货备库存，DRAM 库存水位传已达 6 个月，因此美光即便取得许可，也不太可能明显带动第四季 DRAM 销售成长。

IC Insights 指出，疫情使 DRAM 供应商与 OEM 系统厂对需求能见度降低，难以预期超过一季的市场需求，但随着经济逐渐复苏，能见度也提高，厂商将能再做出较长期的投资决策。

IC Insights 认为，随着 DRAM 库存减少，并朝先进制程推进，加上持续推升的伺服器与 PC 市场需求，且明年 5G 手机出货量预估将达到 5 亿支，其他新应用也逐渐兴起，预期未来 3 年，每年 DRAM 市场产值将达到双位数成长。