Nor Flash价格乐观 外资首评喊买旺宏

记忆体厂营运将进入正循环，美系外资首评旺宏给予买进评等，目标价上看55元，主要是看好旺宏在NOR Flash的领导地位，预估2021～2023旺宏毛利率将恢复至35～40%；记忆体股旺宏、华邦电2月营收佳，今（11）日股价齐涨，盘中涨幅分别达2.74%、4.09%。
美系外资最新报告表示，NOR Flash需求在2005~2015年出现缩减，但2016年开始复苏，预估NOR Flash从今年到2023年出货量每年将可增加6～10%，预估旺宏同时间的销售年复合成长率达10%。
美系外资认为，在NOR Flash市场供应良好下，中长期将不会出现严重的供过于求；美系外资表示，在NOR Flash价格乐观、产品组合更好、汽车及工业产品需求更多下，将推升旺宏毛利率洃复成长周期，预估2021～2023毛利率将可达35～40%。
美系外资预估旺宏2021～2023年配息将达1.6～2.5元现金股利，股息殖利率约3～4%；看好旺宏投资价值，首次将旺宏纳入追踪个股，目标价上看55元，预估股价仍有31%上涨空间。
记忆体厂2月营收表现不错，旺宏2月营收30.13亿元，创历年同期新高，月增0.2%，年增8.5%，累计前2月合并营收60.19 亿元，年增8.8%；公司看好今年3大产品线展望乐观，目前来看，Nor Flash后市供给仍将呈现缺货情况，加上汽车及工业应用领域的应用提升，对今年记忆体整体市况维持正向看法。
华邦电2月合并营收64.54亿元，月减6.5%，年增73.25%；累计今年前2月合并营收133.58亿元，年增80.31%。
研调机构看好DRAM合约价格本季呈现上扬，持续推升记忆体厂营运进入正循环，将进一步拉升营收及获利的表现；美系外资首评旺宏喊买，今日以42.5元开高，一度拉升至43.2元，盘中涨幅2.74%；华邦电早盘以27.05元开出，一度拉升至28.1元，盘中涨幅逾4%。