美光财报、展望俱佳 力成、南亚科等DRAM股票受惠

美光（Micron）公布最新一季财报（2020年12月至2021年2月），不仅获利优于预期，且最新一季营运展望显示，营运将持续成长下，法人机构表示，反应DRAM和NAND Flash市场需求强劲，有利记忆体报价上扬，预期力成、南亚科等供应链将受惠。
美光受惠疫情动居家上班、远距教学的需求增加，个人与家庭采购NB、PC或升级，并刺激机构与企业IT设备升级，带动DRAM和SSD需求下，最新一季财报营收为62.36亿美元，季增8.02%，高于预期，DRAM及NAND Flash占营收比重分别为71%和26%，出货量方面，DRAM、NAND Flash分别季增7~9%。
美光第2季Non-GAAP整体毛利率为32.90%，较前季增加2个百分点，主要是因为DRAM价格上涨和成本下滑，优于公司原先预期30~32%，税后净利6.03亿美元，每股盈余（EPS）0.53美元。
美光预估2021年资本支出为90亿美元，希望供应可以正好符合市场的位元需求成长，不管DRAM或NAND部分，美光都会持续透过资本支出支援市场需求。预估2021年位元年成长15~19%，将维持供需吃紧的状态。
此外，美光表示DRAM市场正处于短缺状态，2021年全年供应皆处于趋紧状态，NAND Flash市场近期则浮现稳定的迹象，公司库存水位已达正常水平。
持续受惠于带动笔记型电脑、Chromebook需求良性成长的远距工作、远距学习趋势，PCDRAM位元出货量创单季新高。若没有全球晶片短缺迫使汽车、PC和手机制造商产能无法支应终端需求的问题，记忆体需求将会更庞大。美光预估本季营收为69.0~73.0亿美元季增10.65%~17.06%，毛利率将较上季再增加。
法人机构指出，DRAM和NAND Flash市场需求强劲，但记忆体供应量现在受到限制，现在库存非常低，特别是在DRAM方面。随着OEM厂提高笔电及平板出货预估，5G智慧型手机及新款游戏机销售畅旺，加上伺服器及绘图卡进入出货旺季，推升第1季所有规格DRAM合约价平均涨幅达3~8%。
上游DRAM厂第2季可能无法满足客户所有订单，DRAM现货价将持续上涨；市调机构预估第2季DRAM合约价平均涨幅将扩大至13%~18%，相关记忆体个股将会受惠，目前市场看好力成、南亚科、威刚、群联、创见、宇瞻、十铨等相关供应链将受惠。