合约价跌势恐提早在第4季 法人建议减码DRAM股

台股DRAM族群庞大，包括南亚科（2408）、华邦电（2344）、威刚（3260）、旺宏（2337）等。
研究报告指出，在新型冠状病毒病，COVID-19疫苗施打率扩大之下，Chromebook订单下修，部分PC OEM（原厂委托制造）业者减少采购，DRAM库存从今年第2季的7周，进一步累积至12周。随着行动DRAM规格自LPDDR4升级至LPDDR5，凯基证券预估，手机业者也将积极去LPDDR4库存。同时PC DRAM需求展望转差的情况下，DRAM业者提高伺服器DRAM产量，使资料中心业者库存自7周快速回补至8至12周，快于原先规画进度。

凯基投顾估，DRAM市场供应将在明年超越需求。
随着主要业者皆完成DDR5的产品认证，美商美光（Micron）完成EUV（极紫外光）技术高阶制程设计，业者2023年的产能投资规模趋于明朗。南韩三星（Samsung）预计将在2023年Q1投资P3L厂，且可能提前到明年Q4；南韩SK海力士（SK Hynix）将持续扩增M16及C2厂；美商美光将以台中A3厂的投资维持晶圆产出，同时林口厂保有扩产弹性；华邦电路竹厂则将在明年Q4投产。
艾司摩尔（ASML）的记忆体业务新订单在2021年Q2单季大增111％，而科林（LAMResearch）等3家主要设备业者的DRAM业务营收也在今年Q2季增11％，反映DRAM业者自今年初，持续增加设备采购。
凯基投顾预估，DDR4的价格将在今年Q4和明年Q1分别下跌5％、10％，此前则预估上涨3％、下跌5％，预测更为保守，同时价格转折点预估将提早到今年Q4。

凯基投顾预估，DRAM价格将在今年第4季转跌。
业者在7、8月针对第3季伺服器DRAM合约价的谈判时程延长，显示出买方采购情绪转趋保守，凯基投顾预估，DDR3价格将在今年Q4、明年Q1分别跌5％和10％，较先前预估的3％、5％更为保守，反映出主要业者关闭DDR3产能下，DDR4 4Gb占利基型市场采购比重已超过50％；电视需求放缓。
凯基投顾指出，业者制程转换速度不如预期、PC、手机需求优于预期等因素为主要投资风险。并认为，下一波DRAM涨势最快可能将落在2022下半年，建议投资人可逢高减码DRAM类股。