出货有压力？俄乌开战，记忆体股价大跌

乌俄剑拔弩张，记忆体族群遭空军袭击。DRAM厂南亚科受惠记忆体市场需求正向，中国台湾投顾法人看好营运将逐季向上，然美国记忆体晶片大厂美光执行长表示，记忆体厂仍面临出货压力，南亚科、华邦电等台厂同陷困局，NAND Flash市场再传涨价佳音，也抵挡不住颓势，周四记忆体族群股价失落。
中国台湾DRAM双雄南亚科、华邦电股价下跌近3%、5%，分别掼破月线、5日线。NAND Flash市场再传佳音，十铨、宇瞻、群联等记忆体供应链有苦说不出，威刚跌逾5.5%，再失守95元关卡；旺宏也跌逾2%。
记忆体指标大厂美光(Micron)执行长梅罗塔(Sanjay Mehrotra)指出，未来一年当然希望非记忆体元件供应短缺的情况改善，半导体产业较容易受地缘政治影响，近期乌俄纷争，连带干扰晶片荒加剧，半导体晶片供给吃紧状况改善速度不如预期，长短料窘境延烧，其因电脑制造商严重缺乏晶片等短料而无法满足整机出货，导致电脑制造商不愿多囤积记忆体等长料，致使美光两大终端应用产品出货受阻，拉低美光等记忆体供应商的订单，意味着记忆体厂仍将面临出货压力，南亚科、华邦电等台系厂商同样陷入困局。
美系外资先前也提到，考虑到电子供应链持续消化积压的订单，订单积压刷新可能将NOR Flash定价稳定性延长到第2季，NOR Flash第二季混合单位售价有机会较上季持平，认为所有NOR供应商利润前景将在上半年维持稳定，或小幅上升，但要是将供应商与通路库存都计算进去，库存水位约有二至三个月之多，次季节性需求具有风险，就此来看，特别是进入下半年，NOR Flash将转变为买方市场，表现空间有限，对旺宏、华邦电投资评等都是“劣于大盘”。
但中国台湾投顾法人认为，目前来看记忆体市场需求正向，OEM端DRAM库存去化告一段落，通路商及全球前三大厂库存水位也都维持健康，现货价已开始起涨，报价可望于第二季筑底反弹，价格方面南亚科也预期首季DRAM合约价跌幅缩小，加上供应链长短料下半年逐步缓解，法人预期南亚科首季整体价格跌幅将为低个位百分比，可望于第2季回稳甚至走扬，看好营运将逐季向上，股价压力为90元、支撑为77元。投信连18日买超南亚科逾21万张，但外资、自营商落跑，外资已连5日卖超3594张。
受到乌俄战情，半导体增添更多不确定因素，不过业界人士也说明认为，出货受阻只是短期现象，因晶片缺货状况仍有续缓迹象。就市场需求面观察，5G智慧机、笔电、伺服器等多项应用推升下，DRAM后市展望仍偏向正面看待。
NAND Flash市场再传佳音，供应链传出，本周3D NAND Flash现货价格已经涨至五个月以来新高，且第二季合约价将有望由跌转涨，涨幅上看5-10%。法人看好，威刚、十铨、宇瞻、群联等记忆体供应链将可望全面受惠，在进入第二季合约报价上涨趋势后，业绩更有望开始明显升温。
宇瞻周五(2月25日)于证交所办法说，去年财报税后净利4.86亿元，年增67.6%，每股纯益4.81元，创下新高；董事会并通过去年度拟配息2.89元，创24年新高，以周四收盘价51.7元计算，殖利率达5.6%。公司将于5月31日召开股东常会，地点位于新北市土城区忠承路32号1楼(宇瞻科技股份有限公司)。