半导体市场急转直下？ 2 年来首度需求减缓，日经：台湾警戒

现阶段台积电与三星电子所生产的先进制程半导体，都还有服务器等需求，底气尚足。而电动车取向也还一片光明。但就过去半导体的景气循环来看，仅靠部分半导体要维持长期的景气并不容易。未来面对恐蔓延往整个半导体市场的“疲软”氛围，不免产生供过于求的担忧。
由于供不应求而维持了两年好景气的半导体市场，是否开始迈向景气反转了？日本经济新闻今日（12 日）报导，具代表性的半导体 DRAM 库存从春季开始过剩、也发生如价格暴落 30% 等重大变化。大环境则是受到担忧中国经济成长放缓、以及全球性通膨的影响，企业的设备投资、以及个人的消费意愿都在衰退。警戒感也急速在全球半导体生产中心 -- 中国台湾地区，蔓延开来。
发生在中国台湾的现象“（全球的半导体市场）到上半年为止都还堪称乐观，但到现在已经反转了”。在全球 DRAM 市占排名第三的美商“美光（Micron）”台湾董事长卢东晖，于 6 日接受日经新闻采访时如此回应。美光的 DRAM 最大全球布局点正是在台湾。
卢东晖指出，“市场放缓还会再持续几个月”。强调目前发生的变化并非暂时性的波动。
11 日，全球 DRAM 市占排名第四的中国台湾“南亚科技”举行法说会。注目焦点仍集中在“半导体市场的变化”。总经理李培锳表示，“需求减弱，展望第三季、维持（半导体 DRAM）市况修正的看法”。而 DRAM 市场需求减弱的理由，李培锳认为是受到中国疫情封控、高通膨、俄乌战争等不确定因素，影响消费者的消费意愿大于预期。
日经新闻分析，事实上全球最大的半导体消费市场中国，低迷情况最显著。以今年 1～5 月来看，智慧型手机的出货台数较之前一年度同期大幅缩减 27%，而新车的缩减则是 12%；若以全球视角来看，今年的电脑预期出货量将下滑 8～10%，这些都是席卷半导体环境的重大变化。
就业界整体而言，不仅 memory 半导体的 DRAM，影响也及于家电、电脑取向的旧世代通用型半导体。日经引用台湾地区某主要半导体商的高层说法，“截至不久前为止的半导体缺料简直像假的一样，从 4 月开始调节库存，目前还延续该情况。合宜的库存大约是 2 个月的库存量，但现在已经到达 3 个月的量了。”
其他的同业高层也指出，“半导体下游商的生产已经完全下滑，甚至之前订单被取消掉的情况也增加了。趋势真的已经变了。”
日经认为，市场的风向可以从台湾主要半导体厂最近的月营收来观察。以涉足液晶显示器半导体等的联咏科技为例，该公司到 4 月为止与前一年度相较之下都有 2 位数的成长，然而到了 5 月减缓、6 月业绩更加恶化，最终减收到 29.6% 的巨大幅度。
全球的半导体市场动向过去 2 年，全球的半导体市场发生近年罕见的大幅成长。其契机就是 Covid-19 疫情的大流行，使得远端工作与授课、普及到全世界的规模。包含电脑、智慧型手机、游戏机等，居家的线上需求急剧爆增。这也引起美中等国的资讯大厂持续增设服务器。结果，根据世界半导体市场统计（WSTS），2021 年的全球半导体市场比较前一年度增加 26% ，达到 5558 亿美元，史上未见的最高增长纪录。
然而，半导体市场对景气趋势相当敏感，好坏的波动相当剧烈。尽管维持景气，一旦市场因为什么契机转向衰弱，常常会煞不住车而发生剧变。以本次的波动来说，日经认为很可能是受到 3 月底时开始的上海封城影响。DRAM 暴落也是发生在同一个时间点。
从家电制品、车辆、智慧型手机、军事、太空相关等，现代所有的产品都需要装载半导体，因此半导体供需本身就是景气的先行指标。一般来说半导体从下单到出货为止的 lead time （交货期间）大约是 3 个月。因此若现下半导体市场显现疲态，可推测 3 个月后整体景气可能转弱。
今后经济趋势，关键是中国？是科技巨头？日经推测，目前的半导体市场反转，很可能是 3 个月后景气回退的征兆。未来半导体市场是继续下滑？或是能撑住这波？可能取决于中国。
由于中国对 Covid-19 疫情防感控优先一切，因此接下来中国会采取什么振兴策略，就成为众所瞩目的焦点。根据日经报导，至少业界看法认为，目前刚开始的延后贷款偿还、或是汽车等部分政策，“是挡不住这波半导体价格崩盘的”。
比起业界数据，公开的股市资讯可能是更早透露玄机的。半导体个股可说是纷纷落马。主要半导体厂的台积电、Intel、三星电子的股价，比起年初已经下滑约 3 成左右。NVIDIA 更是只剩腰斩价。
现阶段台积电与三星电子所生产的先进制程半导体，都还有服务器等需求，底气尚足。而电动车取向也还一片光明。但就过去半导体的景气循环来看，仅靠部分半导体要维持长期的景气并不容易。未来面对恐蔓延往整个半导体市场的“疲软”氛围，不免产生供过于求的担忧。
日经最后也关注美国科技巨擘“GAFAM”（Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft）的季度法说会。由于会大量消费半导体的科技业巨头纷纷在这一季面临撞墙期，若在景气减速的状态下，科技巨头也发表前途不明朗的财报，等于是在半导体市场雪上加霜。日经担忧恐在当前半导体工厂投资潮当头泼下冷水，最差可能影响投资计划的重整。