存储器寒冬 何时迎来反转契机？

全球需求疲弱，南韩存储器晶片大厂SK海力士第三季获利锐减60%，25号宣布腰斩2023年资本支出，是继美光之后，第二家宣布削减明年度投资金额的存储器晶片龙头。
存储器产业后市看衰，何时能够迎来反转，动见观瞻。
中国台湾理财周刊研究员高志铭指出，存储器DRAM龙头相继大砍资本支出，显示明年存储器新增供给相对有限，有望加速存储器价格在明年第一季到第二季间落底，并迎来供需反转的机会，产业前景朝正向发展。
高志铭解释，存储器主要动能来自手机、个人电脑、伺服器三大领域，尽管当前消费性电子终端需求疲弱，冲击存储器市况，但智慧型手机、个人电脑等电子产品创新应用推陈出新，更迭快速，需要配置更大的储存容量，长期来看，市场对于存储器需求仍呈现上行趋势。
以苹果iPhone为例，内存存储器容量每年升级，且同步淘汰低容量机款，因此在存储器搭载容量持续提升之下，还是会带来基本动能。除此之外，随着电动车、人工智慧等各类新科技的普及带动伺服器应用，都将推动存储器需求持续增长。
从库存端来看，部分终端通路与品牌厂库存已逐步去化，尽管2023上半年仍受制于今年的高基期，但下半年只要没有发生如市场预期的经济衰退，还是有望迎来库存回补潮，从而带动存储器晶片价格在明年回升。
回归中国台湾股票市场，DRAM概念股南亚科(2408)行情已经落底，群联(8299)初步止跌，模组厂创见(2451)处于盘整阶段，高志铭表示若DRAM价格如市场预测在明年Q1到Q2落底且同步迎来反转，那么股价就有可能在今年Q4到明年Q1之间提前反应。