慧荣估库存去化最快明年中复苏

Nand flash控制IC大厂慧荣（SIMO.US）分享对近期市况看法，慧荣执行长苟嘉章直言，去库存没那么快，最快明年中才有机会复苏，认为明年有可能库存调整一整年。

苟嘉章认为，中美禁令对记忆体产业的影响，苟嘉章表示，短时间对长江存储等发展高层数记忆体厂绝对会有影响，长期则很难说，但可以肯定的是三星、海力士一定会得利。
在全球电子产业进入库存调节，苟嘉章观察，目前资料中心会最快复苏，从记忆体端来看，已看到第4季有在拉货，且明年需求强劲而稳健，因为连动5G等基础建设； 此外，白牌伺服器业务看来还是相当不错。然而，在手机和笔电则充满挑战。苟嘉章表示，从没看过中国大陆手机市场有这么长时间的低迷。最大挑战是终端需求“真的不好”，库存高的情况下，去库存更难，甚至有的库存高达8个月甚至到一年，厂商最终可能会为去库存再谈价格（price adjustment） ，这对供应链是很大的挑战。
苟嘉章认为，接下来要观察“俄乌会不会停？”、“中国的防控政策会不会实质放松？”以及“美国通膨何时降下来？”三大问题。
慧荣第3季营收2.5亿美元，与第2季及去年同期相比皆减少1%，毛利率47.6%，税后净利5116万美元，每股获利为1.53美元（约新台币49元）。苟嘉章表示，第三季受到产品组合改变和价格调整影响，整体毛利降低。我们预计在接近年底时，整体营收将呈现持平。
苟嘉章表示，目前PC和智慧型手机终端市场仍充满挑战，尤其通路SSD需求减缓影响到SSD控制晶片营收。今年来SSD控制晶片营收与去年持平，其中PC OEM市场营收与去年同期相比成长50%，但通路市场营收却减少40%。主要出货给PC OEM的PCIe Gen4 SSD控制晶片在今年上半年在SSD营收占比已过半，第3季持续扩大。
尽管包括实体零售、电子商务或系统整合等通路SSD终端市场呈现疲弱，尤其在中国，但随着NAND大厂已开始释出多余的库存给NAND模组厂，相信未来市况将有所改善。