DRAM价格崩跌4成后会再跌

DRAM价格崩跌4成后会再跌 记忆体晶片制造商今年恐大亏50亿美元
分析师预估2023年第1季DRAM价格最多大跌23％，消费者和伺服器DDR4平均售价将下跌15~20％。原本记忆体晶片厂商以为这一次应该有所不同，但其实跟以前一样。
记忆体制造商今年营业亏损合计将达50亿美元
三星电子和竞争对手SK海力士、美光每生产一颗记忆体晶片都在亏损．《彭博》报导预测，记忆体制造商今年营业亏损合计将达到50亿美元的历史新高。 记忆体需求的关键指标库存大增2倍多，达到创纪录水准，约为3到4个月的供应量。
繁荣与萧条周期明显的记忆体晶片产业已经改变管理方式，更严格控制库存而且有了5G、云端服务等新市场相结合，将确保公司实现更可预测的获利。
然而，在记忆体晶片厂商做出这类声明后不到一年，这个规模1600亿美元的产业正在遭受有史以来最严重的挫败。
仓库的记忆体晶片供应过剩，以及客户纷纷削减订单，导致产品价格暴跌。据业内消息人士估计，2022年DRAM现货价格崩跌超过40％，而NAND闪存记忆体价格已跌破供应商的现金成本水平。
DRAM价格去年崩跌40％，今年首季恐再跌23％
只是这波价格跌势还没有看到尽头，分析师预估2023年第1季DRAM价格最多大跌23％，消费者和伺服器DDR4平均售价将下跌15~20％，首季DDR5价格将下跌18~23％。
由于DDR4和DDR5的需求低迷，PC和笔电制造商连续2个季度减少采购DRAM，现在他们手上有9~13周的可用库存量，因此分析师预计需求不会恢复增长。
为了防止价格大幅下跌，美光和海力士已经减产。第一季，电脑DRAM产量预计下降，但是电脑RAM过剩数量仍然很多，3大DRAM制造商都在积极降低DDR5价格。
周一（30日）收盘时，南韩三星电子股价下跌2％或1300至63,300韩元，创下 12 天来最大跌幅，今年来涨幅缩减为14％；SK海力士下跌0.9％收90,700韩元，今年来仍大涨19.8％。
记忆体市场今年先蹲后跳？
另一方面，台股周一开红盘，台积电股价大涨8％或40元收543元，以及市场看好记忆体市场今年先蹲后跳，推动台湾记忆体概念股收盘普涨，南亚科技股上扬4.5％至60.3元；华邦电上涨3.8％至21.8元；旺宏上涨2.6％至35.5元。
“晶片业认为供应商将拥有更好的控制权，这次经济低迷证明每个人都想错了。”这场史无前例的危机不仅让 SK 海力士和美光科技等业内领头羊去年第四季出现亏损，还动摇它们的供应商，打击了依赖科技出口的亚洲经济体，并迫使少数记忆体晶片厂商结成联盟，甚至考虑合并。
美光和南亚科去年最后一季转亏
记忆体厂商销售在大流行2年期间销售大增后迅速下滑， 现在，消费者和企业疲于应付高物价和大涨的利率，纷纷推迟大笔采购。记忆体大客户──笔电、电脑、平板、智慧手机制造商突然被满出来的库存困住了，不需要再买。
记忆体产业去年第二季以来一路走下波，使得记忆体制造商去年最后一季全面亏损。
其中，南亚科（2408）去年第四季营收79.54亿元，季减少27.83%、年减62.83％，单季每股亏损为新台币0.37元，为10年来首见，营业净损15.44亿元。
美光今年拟裁员10％，因为到11月30日的第1季财报已出现亏损，收入季下降约47％至40.9亿美元。净亏损为1.95亿美元，每股亏损18美分，去年同期与上季皆是获利局面。
晶片设备商销售额锐减30~50％之间
三星似乎是唯一相对毫发无损的公司，归功于庞大且多元化的业务，即使是这家南韩科技巨头的半导体部门也面临亏损的压力。
“晶片设备公司的销售额锐减30~50％之间，这不是正常情况。”HMC投资证券的科技业研究主管 Greg Roh 表示。
记忆体产业正遭受独特的恶劣环境条件，包括大流行病的后遗症、乌克兰战争、通膨飙高和供应链中断，使得经济衰退比常规的周期性衰退严重得多。
美光跟SK海力士砍资本支出和减产
美光是最后一家美国记忆体制造商，它对需求的暴跌做出积极的反应。 该公司去年12月底宣布，除了减产外，还将削减新厂房和设备的预算。执行长Sanjay Mehrotra表示，复苏的速度将取决于同业采取类似行动的速度，“我们必须撑过这个低迷的周期，我相信跨周期增长和盈利的趋势仍然存在。”
南韩的SK海力士也削减资本支出，并缩减产量。该公司的记忆体库存过剩，部分原因是其收购英特尔的闪存（快闪记忆体）业务，该交易是在业界衰退之前达成的。
现在，所有目光都集中在“记忆体一哥”三星身上，三星迄今对记忆体的前景只字未提，这家全球最大的晶片、智慧手机和面板制造商定于本周二公布第4季财报，随后召开电话说明会议，分析师可能会质疑产能管理计划。
科林研发的大客户包括三星、SK 海力士和美光
以往，三星通常会在经济低迷时期维持资本支出，希望在需求回升时以更高的产量和更高的获利能力称霸市场。然而这一次，市场预期该公司将收紧晶片供应，因此，最近几周三星电子股价上扬。
美国晶片设备制造商科林研发（Lam Research）上周表示，随着记忆体客户削减和推迟支出，订单出现前所未有的减少．该公司的大客户包括三星、SK 海力士和美光，该公司的高管拒绝预测记忆体市场何时反弹。
科林研发执行长Tim Archer在电话说明会议上表示：“我们在记忆体市场看到非常规措施，这是我们25年来从未见过的状况。”
三星、海力士和美光减产DRAM
记忆体制造商一直很难应对需求的起起落落，投资新工厂上线投产，需要数年时间和数十亿美元，因此，很难把握好时机。
这些风险促使业内公司变得更加保守，他们更关注获利能力，而不是想办法快速增长并获得市场占有率。
Midas国际资产管理公司的联合执行长Shin Jinho表示，DRAM制造商尤其关注业绩盈亏，三星、海力士和美光这三大供应商正在减少供应量。
NAND市况比DRAM更惨
他说，记忆体市场的另一个重要组件为NAND快闪记忆体，产能更加分散，随着许多竞争厂商为生存战斗，将经历更激烈的杀价厮杀局面。
“NAND市场正在经历激烈的竞争，预计在DRAM市场复苏后一季NAND才会复苏。如果衰退期间更长，最终我们将看到NAND市场整合。”Shin指出。
以往，记忆体产业历次经济低迷时期曾出现并购，这次可能也不例外。 知情人士本月表示，美国NAND制造商Western Digital和日商铠侠（Kioxia）商谈合并的可能性，谈判取得进展，不过，两家公司已经联合生产，因此合并不一定会导致产量下降。