记忆体等待春天

聊天机器人ChatGPT的出现，让市场看到人工智慧（AI）应用更具体的新亮点，中国台湾钰创（5351）董事长卢超群指出：“ChatGPT要用到好多记忆体（DRAM）。”中国台湾南亚科（2408）总经理李培英更看好AI伺服器在企业端的成长。分析师告诉CWANT记者，“DRAM产业约明年第二季恢复满载，但股价约莫今年8、9月提前反应！”
业内人士指出，ChatGPT的学习需要繁复大量资讯运算功能，除了辉达（NVIDIA）显示晶片（GPU）担任主角，DRAM处理容量也要相对提升，3D堆叠出的高效能DRAM－高频记忆体（HBM，High Bandwidth Memory）则让处理器（ CPU）和 GPU 学习和运算性能更强化，负责多工运作的快闪记忆体（Nand Flash）同步成长。
法国研调机构YOLE预估，下一次记忆体新上升周期发生在2024年，由伺服器与车用引领记忆体高速成长。法人指出，AI伺服器相较目前，需要3～8倍记忆体容量、1.5倍的SSD（固态硬碟）；自驾车所需的DRAM、NAND晶片，分别是传统车的30倍、100倍。
记忆体看似复苏在即，但美光遭网路安全审查，市场转而看好韩系供应链反弹脚步较快。据此，法人点名中国台湾的NAND Flash控制IC设计公司群联（8299），DRAM制造商南亚科（2408），非挥发性记忆体制造商旺宏（2337），封测商力成（6239）、南茂（8150）。
台新投顾副总黄文清认为，国际指标记忆体晶片大厂三星与美光，已经公告上季获利的惨状，并积极减产，有助未来整个记忆体市况供需逐步平衡，至于Chat GPT和AI伺服器对记忆体需求则是长期动能，投资人可在相对低点择机布局。

资深分析师杜金龙指出，随三星减产、美光今年第一季财报认列钜额亏损，中国台湾南亚科、华邦电、威刚都释出第一季是营运谷底、最坏时间已过的说法，记忆体看似利空出尽，相关族群拉出第2波涨势，但股价仅涨3个交易日，因：“还没有真正复苏，属于景气触底的跌深反弹，股价稍有起色后没有真正动能，继续以盘代跌。”
杜金龙提醒，面板、记忆体、被动元件有三大“惨”业之称；法人圈在听完各大记忆体公司法说会后，则预估有些公司今年每股税后盈余（EPS）为负，而今年整体上市公司获利衰退2成。尽管预期记忆体明年第2季恢复满载，但明（2024）年获利仍较去（2022）年衰退，股价要在今年第3季后，也就是8、9月才会真正反应这个好消息。