大厂积极扩充HBM产能 台系记忆体受惠有限

AI带动HBM需求火热，法人指出，就中国台湾记忆体厂而言，尚未切入到HBM相关产品，且供应链也与韩厂较没关系，因此，AI题材上相对薄弱。
不过，大厂积极扩充HBM产能，在排挤效应下，可望进一步减少主流记忆体供给，有助于DRAM价格回稳，台厂属于间接受惠。
短期而言，由于终端需求疲软，报价上涨时间的预期延后，股价进入修正，但2024年在库存正常化、减产效应持续及HBM消耗更多记忆体产能下，将重回涨价循环。