存储器产业加快复苏 野村：特别看好HBM、DDR5

随着下半年电子产业营运旺季到来，加上国际大厂的减产效应浮现，引动近来记忆体产业朝向正向循环方向发展，不少内外资法人也纷纷将关注力转移至记忆体产业，包括中国台湾南亚科、爱普*、群联、宜鼎等均受到高度关注。
外资野村证券泛亚洲科技部门主管钟国雄，在最新释出的“全球记忆体”产业报告中指出，第3季半导体景气呈现复苏态势，预计将季增超过10%，主要受惠于DRAM价格扬升与销量增加所带动。
钟国雄表示，在整体记忆体产业中，特别看好高频宽记忆体（HBM）及DDR5。其中HBM目前需求虽主要来自辉达（NVIDIA），但第4季随其他客户加入下，明年第2季整体产能将翻倍激增，以因应市场不断增长的庞大需求。
而AI伺服器不仅带旺HBM，也使DDR5需求急速上升，激励厂商出货快速增加；NAND方面，虽然高阶手机需求增加，但整体来说，与DDR4一样需求表现仍相对较弱，预计整个产业在今年第4季还将进一步减产。
本土大型券商投顾则指出，随中国大陆内需疲弱下，下半年包括PC、手机、TV等领域用使用的记忆体复苏放缓，仅伺服器及车用等记忆体逐步回温。伴随库存不断减少，明年首季将降至八周以下，使得大厂涨价态度逐渐增强。
总体来说，法人指出，由于三大记忆体厂三星、美光、SK海力士将持续减产，减产行动甚至将延续到2024年上半年，加上库存去化与部份次产业需求强劲，使得记忆体供需格局改善趋势不变。
台湾厂家中，法人点名相对看好包括南亚科、群联、宜鼎、爱普*、力成、威刚、优群等业者。其中南亚科明年将转亏为盈，因此成为推荐首选；爱普*则获摩根士丹利证券的垂青，给予“优于大盘”评等，目标价上看500元。