最坏已过？半导体风向球美光预计2024全面复苏
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2023-09-28
记忆体大厂 Micron 美光公布的Q3财报，营收年减-40%至40亿，高于市场预期的39.25亿。亏损小于预期，EPS -1.07 也高于市场预期的 -1.32。毛利率回升到-9%，比公司预期的毛利率-10.5%更高。
2023财年记忆体行业低迷，让美光进行大幅减产并裁员缩减开支，公司预计2024财年将迎来复苏，随着AI的普及从Data Center再到edge都需要更新型更贵的记忆体，Micron正在验证阶段努力成为Nvidia的最新HBM供应商。预计2025记忆体市场营收会大幅改善再次创纪录。
美光预计下一季的财测展望
2023财年记忆体行业低迷，让美光进行大幅减产并裁员缩减开支，公司预计2024财年将迎来复苏，随着AI的普及从Data Center再到edge都需要更新型更贵的记忆体，Micron正在验证阶段努力成为Nvidia的最新HBM供应商。预计2025记忆体市场营收会大幅改善再次创纪录。
由于中国以安全审查理由禁止中国客户购买部份产品，美光预计在中国的需求会遭遇短期影响，但仍专注维持全球的市占率。
营收为42-46亿美元，中值44亿略高于预期的42.1亿，换算年增率转正至7.7%毛利率为-4%，误差范围2%，低于市场预期的0.66%。EPS为-1.07美元，误差范围0.07美元，低于市场预期的-0.94。
Micron各大业务Unit
Data Center
市场传统伺服器市场需求持续疲软，但AI伺服器需求强劲。2023全年伺服器会是自2016年以来首次年减下滑，但预计2024会恢复成长。AI 训练伺服器包含更高容量的DRAM和NAND，产品价值和利润也更高。
用于高性能计算最新的)HBM（High-bandwidth memory）3E预计会在2024财年初开始量产，会在2024年贡献比较显著的营收。PC 市场
个人电脑市场预计会在2024以以中低个位数成长率复苏，预计能使用AI的PC会在未来两年带动新的PC更新换代周期。
Mobile
市场本季Mobile市场营收年减从上季-58%收窄至-20%，预计2024年mobile市场会以中个位数的成长率复苏，市场正在往更高阶更大容量的智慧手机移动，有助于记忆体需求的成长，目前1/3的智慧手机至少配备8G的DRAM和256G的NAND，和手机销量相比成长超过7个%。
车用与工业市场
美光在汽车市场市占率领先，预计在ADAS先进辅助驾驶和车内智慧应用每辆车所需的记忆体和储存需求会增加。
工业市场美光预计2024年会持续2023年底的复苏，大部分的客户库存水平稳定，随着工业客户继续在工厂采用物联网、AI和机器学习，工业市场的成长前景可期。记忆体行业展望
虽然整体宏观经济仍然存在风险，但随着不断改善的终端需求、客户库存水平正常化以及AI和各类产品记忆体需求成长，Micron 预计2024年 DRAM和NAND的需求将实现强劲的年度成长，2024 DRAM的bit需求成长会高于15%的长期年复合成长 CAGR，NAND则会接近20%的CAGR。
美光同时也预计2024年DRAM和NAND的全年生产供应成长会低于需求成长，尤其是DRAM，在可预见的未来产量将显著低于2022年的高峰，这表示2024将会是记忆体和储存行业的复苏年。
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