野村证券：Q4记忆体加速涨价

野村证券在最新出炉的“全球记忆体”产业报告中指出，由于国际大厂大幅减产发挥效益，导致记忆体库存快速降低、平均价格加速上扬。短期产业趋势转向正面，预期将激励记忆体厂的股价表现胜过大盘。

野村预估到第4季，动态随机存取记忆体（DRAM）及NAND价格将季增10-15%，高于原先5-10%的预估值，主要是由于大量减产。一旦额外减产的效应浮现、库存明显下滑、平均销售单价升高，将加速提高记忆体厂的获利能力，并将拉高明年第1季的产能利用率。
野村认为，记忆体族群短期表现将胜过大盘，但中长期来看，整个族群仍面临总体经济及产业风险。首先是目前价格复苏主要是由供需推动，企业大幅减产造成供需达成平衡。明年第1季起，产能利用率将重新加速上扬，届时可能又造成供给过剩，野村期望这个产业可以出现较明智的策略。
其次，野村指出，如果美国利率再上扬，可能产生中长期需求下滑的风险，因此需要密切注意总经状况对记忆体产业的影响。第三，人工智慧（AI）伺服器需求带旺高频宽记忆体（HBM），推动DRAM市场复苏，但也可能造成供给快速成长，2024年下半年起供给过剩。
里昂证券则调高中国台湾群联目标价，从460元大幅调高至550元，并重申“买进”评等，主要是看好NAND价格触底。由于供给吃紧，预期未来数季价格将持续上扬。里昂调高群联明、后年的预估每股税后纯益（EPS），幅度分别为10%及6%。
中国台湾加权指数3日跌102点（0.6%），但台湾记忆体族群逆势走强。晶豪科亮灯强锁涨停，威刚大涨逾半根涨停板，南亚科、旺宏、华邦电、群联等也都逆势收红。