记忆体需求回稳两大指标浮现 第四季增幅为半导体制造业之冠

全球最大记忆体晶片生产国南韩，当地产业通商资源部最新数据显示，南韩 10 月记忆体晶片出口额年增 1%，为近 16 个月来首见成长，较 9 月的年减 18% 大为改善。南韩企业三星 (SAMSUNG)、SK 海力士 (SK Hynix) 为全球前两大 DRAM 厂，市占率合计约七成，三星同时也是全球 NAND Flash 晶片龙头，SK 海力士则为前五大厂，南韩记忆体出口额转为成长，无异是全球记忆体需求回稳的一大关键指标。根据中国台湾工研院产科最新报告，中国台湾半导体产业协会 (TSIA) 预估今年第四季中国台湾记忆体与其他制造产值可望季增 9.1%，增幅为半导体制造业之冠。
全球金融集团麦格理 (Macquarie) 日前发表了一份关于生成式 AI 的调查报告，当中指出在智慧型手机或设备上运行生成式 AI 所需的记忆体大小，目前典型的智慧型手机多是配备 8GB RAM，具有 AI 自动生成图像功能的设备至少要配备 12GB RAM，若要运行数位 AI 助理功能的设备则需要 20GB 以上的 RAM，可见现行旗舰级手机规格配置的 8~12GB RAM 也将不敷使用，更大容量的记忆体才能满足生成式 AI 的需求。
随着生成式 AI 的发展，记忆体需求将会进一步增加，中国台湾记忆体晶片制造商及模组厂皆正向看待后市。南亚科 (2408-TW) 总经理李培锳表示各大厂力守 DRAM 价格，本季 DDR4 价格有机会开始小幅改善，PC 市场受惠于 DDR5 需求回升，公司营运有望回温。华邦电 (2344-TW) 预期制造商采购力道回温，近期减产幅度已缩减至二成，本季出货量将提升，整体营运回稳。
反映 DRAM 与 NAND Flash 晶片市况转佳，价格持续上涨，下游模组厂威刚 (3260-TW) 上半年 EPS 来到 1.11 元、创见 (2451-TW) EPS 1.47 元，预计从今年第 4 季开始，营运有机会逐季成长至少到明年第 2 季。第 4 季起 DRAM 与 NAND Flash 晶片均价开始全面上涨。