美光财测失色 存储器遇乱流

美国记忆体大厂美光28日上调本季营收预估约6.8%，并预告每股净损有望由原预期的1.07美元收敛至1美元，即便美光调升财测，惟调幅不如市场预期，加上公司示警本季营业费用将比预估高一成，为记忆体市况复苏的局势增添乱流，牵动中国台湾厂家南亚科、华邦、群联等台湾记忆体相关业者后市。
美光是全球第三大DRAM厂暨前五大储存型快闪记忆体（NAND Flash）供应商。在记忆体报价全面止跌回升之际，美光财测调幅偏低，且费用不减反增，引发市场疑虑，导致美光28日股价一度重挫4%，收盘跌幅约1.7%，29日早盘涨2.9%。
近期记忆体报价涨势确立，但美光财测仍相对失色，反弹幅度连一成都不到，法人关注台湾地区记忆体厂财报表现也会与美光一样，端出不如预期的成绩单。
美光表示，在11月30日止的年度第1季（本季）营收将约为47亿美元，高于9月预估的约44亿美元，调幅约6.8%，并预估本季经调整后每股净损将由原预期的1.07美元收敛至1美元，主因供需平衡改善，造成更有利的订价环境。
不过，美光也上调本季营业支出预估至9.9亿美元，高于先前预期的9亿美元。美光执行长梅罗塔28日在瑞银科技研讨会上表示，支出增加主因为研发成本与资产出售的时机、及全年财务展望好转后的累计优惠所致。美光预定12月20日公布本季财报。
梅罗塔表示，虽然本季支出大幅高于他原先预期，但预料将在下季减少。美光依然看好产品价格展望，相信转亏为盈的时间会早于预期，“这阵子来我们已说过，我们认为2025年将是产业创纪录的一年。2024年将是复苏的一年”。
投资人显然对美光业绩的期望更高，也对意外上调营业支出感到失望。Wedbush证券公司拜伦认为，基于最近记忆体晶片基本面强劲，市场对美光的期待偏高，但最新数字显示改善幅度可能比预期还小。
Evercore ISI分析师普利斯可指出，尽管美光上调本季业绩预估，投资人可能会对营业支出展望“略感失望”，特别是美光股价最近几周表现强势。
针对记忆体价格状况，南亚科认为，已经观察到DDR5规格DRAM价格开始上涨，DDR4的价格在各大厂力守之下也开始稳定，预计DDR4、DDR3的价格有机会在第4季小幅改善。
华邦方面，近期减产幅度缩减至两成，公司看好本季出货将提升，整体营运不会比第3季差，可能稍微好些。