大摩点将NAND接棒AI热 群联喊“最辛苦时期已过去”

全球资金抢买AI概念股，英伟达（NVIDIA）周一美股盘中冲破600美元天价，但外资摩根士丹利（大摩）却不再以英伟达为首选芯片股，转为拥抱储存型快闪存储器（NAND Flash）个股，开外资圈“弃AI，推NAND族群”第一枪。
法人看好，NAND族群评价将被拉高，中国台湾股票群联、威刚等相关台厂跟着冲。群联更率先高喊：“NAND Flash市场最辛苦的时期已经过去！”
尽管人工智慧（AI）掀起热潮，大摩知名分析师摩尔（Joseph Moore）更看好NAND相关个股，首推全球第四大NAND芯片供应商西数，预期西数股价有上涨超过25%的潜力。
摩尔提到，NAND芯片市场趋势改善，也是利多，“我们看到NAND芯片价格（第1季）连续上涨超过20%，在某些地区涨幅更大。考虑到西数在去年12月提出毛利率为正的指引，今年3月这一季应该达到周期中期的毛利率水准。”
摩尔上调西数目标价，从52美元调高到73美元。大摩看多激励，西数周一股价劲扬逾4%、收57美元，意味还有28%的上涨空间。尽管摩尔对NAND长远周期的看法“好坏参半”，指“晶圆厂利用相当低，很快会上升”，这种趋势“不利于经济”，但最近少有新公司进入NAND市场，则是好事。
大摩开外资圈“弃AI，推NAND族群”第一枪，引发市场热议，促使资金开始朝中国台湾NAND相关概念股簇拥，台厂的群联、威刚与西数合作紧密，市场预期，大摩首推西数取代英伟达，引爆NAND族群评价拉高潮，群联、威刚也将跟着获得资金青睐，评价可望同步调升。
外资近期积极买超群联，昨天连三买、累计逾900张，推升群联股价强势，昨天收540元、涨6元，挑战两年来高点。外资连两日买超威刚，昨天股价涨0.9元、收96.2元，蓄势重返百元大关。
台湾NAND相关业者对市场发展持正向态度，群联认为，随着主要存储器芯片厂相继减产，加上部分终端市场回温，推升NAND市况开始走强、报价上涨，近期客户拉货更趋积极，市场供给持续因大厂减产而限缩，预期今年将出现缺货潮。
威刚则表示，存储器供应商减产与产能排挤效应发酵，AI应用将在下半年不断扩大，相关伺服器、电脑与智慧手机等需求升温，看好DRAM与NAND Flash两大存储器价格可望维持一整年多头格局。
摩尔认为，AI在2024年下半年的配置可能降低，有些逆风因素可能要考虑，未再将英伟达列入芯片股首选，但他仍看好英伟达会在AI业界保持首屈一指的地位。