南亚科：DRAM第一到第二季上涨机率高，下半年也有上涨机会

南亚科冲伺服器市场，高密度RDIMM拼明年量产！

第一到第二季上涨机率高，下半年也有上涨机会。

HBM（高频宽记忆体）因AI需求大火，连带让深耕该领域已久的DRAM大厂SK海力士受惠、一年间股价上涨了近8成，而中国台湾DRAM厂南亚科虽然短时间无进入HBM领域的计划，但总经理李培锳表示，公司也利用3D堆叠技术开发高密度RDIMM产品。
中国台湾南亚科总经理李培锳周五（2/23）出席媒体茶叙，提到公司未来展望时表示，过去DRAM价格已经连续跌了两年、“幸运看到从去年第四季开始，市场有微幅起色”他预期今记忆体价格有机会在今年呈现逐季上涨趋势，“第一到第二季上涨机率高，下半年也有上涨机会。”

李培锳预期今年南亚科在DRAM交运量会有2成的成长，不过被问到今年上半年能否转亏为盈，他则保守表示，过去两年DRAM价格下跌太多，“现在相对价格要回来比较难一点。”他认为营运会逐月逐季改善，但要在第二季要做到损益两平，“蛮有挑战，但我们没有失去希望、还在努力中。”

HBM市场很吸引人 但短期内不是南亚科的甜蜜点
而现在HBM因为受到AI晶片业者NVIDIA青睐而爆红，让记忆体三大原厂三星、SK海力士以及美光全力投入HBM研发、制造。对此李培锳分析南亚科10多年前也曾与主控IC厂Marvell共同研发、交货过HBM产品，但后来“客户没有继续要做这个产品”，南亚科也暂停了相关研发计划，不过代表南亚科“在这块不是没有经验。”
李培锳进一步表示“确实HBM是一个很吸引人的市场，但目前短期不是南亚科的甜蜜点。”他指出HBM虽然位元产出仅占2%、但透过堆叠可以做到5-10倍溢价，使得HBM产品在整体DRAM营收中占10%，但现在三大原厂全力投入下“南亚科现在加入不是最恰当的。”

南亚科选择的则是较为稳健的路，李培锳分析“我们决定先去做高密度RDIMM、这部分也有好几倍的溢价，比起增加的成本、这比较适合南亚科来挑战。”李培锳指出，伺服器除了会用到很贵的HBM外，也会有使用512、128、16Gb 的RDIMM记忆体，目除了云端业者、伺服器品牌也是公司潜在客户。

伺服器市场被三大厂垄断已久 南亚科如何切入？
南亚科副总经庄达人指出，从3年前开始伺服器已经取代手机变成DRAM最大应用，占整体需求的3成左右的时候，南亚科也在当时开始切入伺服器市场，除了单卖晶粒外，也贩售应用于伺服器市场的RDIMM模组。
不过伺服器市场已经被三大厂垄断已久南亚科切入市场并不容易，庄达人坦言RDIMM“品质、规格要求高，高门槛不容易进入。”南亚科从3年前从20奈米DDR4 32 Gb的RDIMM开始做起，近几年RDIMM陆续通过英特尔、AMD、以及NVIDIA认证，已经在伺服器市场取得一些成果。
而南亚科也计划今年推出应用1B制程DDR4 16Gb RDIMM，另外也计划在明年量产用3D堆叠技术、开发的高密度RDIMM产品，目标应用为高阶伺服器市场，公司也正计划购入TSV机台。
不过RDIMM已经是三星、SK海力士以及美光布局多年的市场，根据凯基投顾预估，AI伺服器用的128Gb DDR5 RDIMM须以16Gb晶粒经TSV堆叠方可生产，模组生产成本高于一千美金，也推动三星、美光推出不需堆叠的32Gb产品、成本低于四百美金。而不需堆叠的32Gb产品，也可能对南亚科的16Gb产品造成压力。
不过对此庄达人强调，南亚科在RDIMM市场与三大厂关注点不同，因为除了高阶RDIMM市场，资料中心也有中低阶的RDIMM需求，“事实上有不少伺服器大客户、都在买我们16Gb产品，用在旧有的伺服器上。”
不过南亚科目前伺服器营收占比，仍不到过去订下达到一成的目标，对此李培锳坦言，过去几年RDIMM价格较差，公司也不敢全力投入，现在随着伺服器市场回稳，公司也开始将更多精力投入RDIMM研发中。