DRAM三大原厂控产见效 合约价涨近2成

受惠备货动能回温以及三大原厂控产效益显现，主流产品的合约价格走扬，带动去年第四季全球 DRAM 产业营收达 174.6 亿美元，季增 29.6%，观察今年第一季 DRAM 市场趋势，原厂为改善获利，涨价意图强烈，促使 DRAM 合约价季涨幅近 2 成，出货位元则面临传统淡季略为衰退。
回顾去年第四季，三大原厂的成长幅度以三星 (Samsung) 最高，营收达 79.5 亿美元，季增幅度逾 5 成，主要受惠于 1alpha 纳米 DDR5 出货拉升，使得伺服器 DRAM 的出货位元季增超过 60%。
SK 海力士 (SK hynix) 虽然出货位元季增仅 1-3%，但受惠于 HBM、DDR5 的价格优势，以来自于高容量 Server DRAM 模组的获利，平均销售单价季增 17-19%，第四季营收达 55.6 亿美元，季增 20.2%。
美光 (MU-US) 也量价齐扬，出货位元及平均销售单价均季增 4-6%，DDR5 与 HBM 比重相对低，营收成长幅度较为和缓，第四季营收达 33.5 亿美元，季增 8.9%。
产能规划方面，三星去年第四季大幅减产后，在库存压力改善后，今年第一季投片开始回升，稼动率约为 80%。下半年旺季需求预期将较上半年明显增温，产能会持续拉高至第四季。
SK 海力士则积极扩张 HBM 产能，投片量缓步增加，随着 HBM3e 量产后，相关先进制程投片亦持续上升；美光投片量有回温趋势，后续将积极增加其先进制程 1beta nm 比重，用于生产 HBM、DDR5 与 LPDDR5(X) 产品，因先进制程的设备增加，届时产能将较为收敛。

中国台湾厂商方面：

南亚科 (2408-TW) 量价齐扬，其中消费性 DRAM 终端销售动能回升较缓，主要来自价格回升所带动的备货动能，第四季营收季增 12.1%，达 2.74 亿美元。

华邦电 (2344-TW) 因高雄厂新增产能开出，销售目标以去化库存、扩大客户群为主，并未调涨合约价格，出货表现积极，带动第四季营收季增 19.5%，约 1.33 亿美元。
力积电 (6770-TW) 受惠现货、合约价格陆续上涨，客户端的备货力道提升，加上出货基期低，第四季 DRAM 营收成长高达 110%，达 3,900 万美元，若加计代工，合计营收则季增 11.6%。