NAND 价格一路看涨到明年 威刚、十铨等沾光

中国台湾全球前二大储存型快闪记忆体（NAND Flash）控制晶片厂慧荣总经理苟嘉章表示，NAND晶片持续涨价态势“毫无悬念”，业界普遍已有共识第2季再涨两成。伴随北美数据中心3月开始拉货、中国农历年后需求未减，AI应用爆发等三大动能挹注，此波涨势短线“不会回头”，将一路涨到明年上半年。
法人看好，NAND晶片报价一路以高幅度涨势向上，当下握有庞大低价库存的模组厂将坐享高额价差利润。目前看来，全球第二大、中国台湾最大记忆体模组厂威刚手握逾200亿元低价库存，当报价涨愈多，威刚也就赚愈多，受惠最大；十铨、宇瞻等模组厂也都积极储备库存中，同步沾光。
中国台湾慧荣是台资记忆体相关业者当中，唯一在美国挂牌上市的厂商，并且在NAND市场具指标地位，其产品支援三星、铠侠、SK海力士、美光、威腾、长江存储等国际大厂，几乎所有NAND晶片大厂及模组厂都与慧荣有往来，慧荣因而能掌握第一手产业脉动，苟嘉章对市况看法，更是业界解读产业后市发展的重要风向球。
苟嘉章分析，先前主要NAND晶片供应商都陷入严重亏损，在报价未涨到满足点之前，业界不会轻易增产。即便先前NAND晶片报价在国际大厂减产效应带动下，已经大涨一波，但目前还没涨够，第2季再涨价两成已经是业界普遍的共识。
苟嘉章指出，不仅大厂减产效应持续发酵，目前NAND产业正迎来三大助攻涨价的动能，包括北美数据中心3月开始拉货、中国农历年后需求未减，AI应用（包括AI伺服器、AI PC和AI 手机）需求增温，今年对记忆体产业来说，将是个“好年”，而且下半年会更旺。
举例来说，非苹手机需求持续增加，就算2024年全球手机出货量仅年增3%至6%，在AI大趋势推升下，DRAM与存储相关产业都会受惠，一旦AI手机开始放量，届时有机会在NAND晶片端看到QLC规格进入手机市场。另外，他看好今年AI PC渗透率可望达10%至15%，同步推升记忆体需求。
苟嘉章直言，这波NAND晶片报价涨势短线不会回头，而且原厂不是仅要让价格涨到让毛利率转正，而且还要透过一直涨价将毛利率拉到三成以上，才会是健康合理的水准，研判报价将一路涨到明年上半年。
DRAM方面，苟嘉章认为，现阶段市场对高频宽记忆体（HBM）、DDR5需求相当热络，正向看待DRAM价格也会一直上去，尤其HBM不仅价格好、需求也强，更是原厂当前主攻的品项。
不仅苟嘉章为产业趋势按赞，威刚董事长陈立白也乐观看待2024年到2025年记忆体市场表现。陈立白强调，产业迈入多头走势，威刚已经做好准备，低价库存高达200亿元，能满足接下来的市场需求。