威刚：AI终端应用将带动存储器容量大增

威刚看好存储器后市AI终端应用扩大，将带动存储器容量大增
中国台湾存储器模组大厂威刚22日举行线上法说，公司经营层指出，AI PC及AI手机陆续上市，AI终端应用扩大，将带动存储器容量大增。
在需求全面升下，DRAM及NAND合约价在第三、第四季，也将持续上涨，威刚乐观看待存储器产业后市。
威刚第一季毛利率26.43％、营业利益15.47亿元同步改写单季历史高点，税后纯益年暴增17倍，每股税后纯益（EPS）3.62元，也登上近11个季度以来高点。
威刚的库存金额由2023年第四季的150亿元，2024年第一季攀升至197亿元，该公司因精准建置库存，将持续发挥低价库存效益，随着存储器价格续扬，该公司毛利率及营益率将处于高档。
威刚观察，宏碁、华硕双A品牌的AI PC新机种，DRAM从16G升级到32G，SSD储存容量也达1TB，为支援AI PC的算力和功能，未来对DRAM、Nand Flash单机容量需求，将明显增加。因此，AI崛起，相关应用对存储器后市有利。
就存储器合约市场来看，第二季、第三季，甚至第四季，威刚预期，逐季价格都是往上走，毛利也将同步呈现正向发展。
主要原因是AI应用扩大，而上游DRAM原厂投片，以满足高频宽存储器（HBM）供给为优先考量，因此，在产能排挤效应下，通用型DRAM供给恐将短缺，价格不易反转。
在价格预估部分，威刚预测，NAND第三季报价有望季增两位数，第四季亦有相对高个位或中个位数涨幅；DRAM第三季估单季有10～15％涨幅，第四季则估有高个位数涨幅。
法人亦关心大陆模组厂低价竞争，对市场价格形成压力的问题。对此，威刚认为，个别厂商进货成本及市场定位不同，在某一些地区竞争激烈，不代表是一个全球性状态。
短期内，陆厂的削价行为，对现货市场会产生波动，但预期不会延续的很久，在这一季消化结束，又会回到长线上涨的状态，威刚仍看好NAND下半年价格持续往上走。