尖端EUV需求有增无减

近期半导体板块在英伟达（NVDA.US）领军之下全面急升，行业中不少公司的市值排名进一步上升，当中包括光刻机龙头ASML（ASML.US），该荷兰公司目前市值已略超法国奢侈品集团LVMH，成为欧洲第二大公司。
受惠AI芯片的强大需求推动，ASML今年股价累计升幅已超过40%；而同期由于全球奢侈品消费转弱，LVMH自首季起显著回落，今年升幅仅余4%。据截至上周收市的数据显示，现时欧洲最大公司为丹麦的诺和诺德药（NVO.US），市值为6,364亿美元；而ASML市值则达至4,108亿美元，排名第二；至于LVMH则以4,044亿美元市值，降至第三。
另外，以全球排名计算，欧洲最大公司与美国科技龙头仍有不少差距。目前ASML仅排在全球21位，而英伟达自上周高位回落后，则以29,730亿美元，位处全球第三，与苹果（AAPL.US）之间继续争持第二位置。
就基本面方面，由于ASML业务建基于全球几大晶圆厂商的投资需求，因此业绩具有很大的周期性。公司首季收入便按年跌22%至57亿欧元，季内订单亦按年跌4%至36亿欧元，两者表现均未及市场预期。
然而 ASML前景仍具有亮点，包括今年将会向中国台湾台积电（TSM.US）及英特尔（INTC.US）等，交付最新型的高孔径极紫外光刻机（High-NA EUV）设备，据悉每台总值高达3.5亿欧元。虽然即使包括三星在内，ASML的尖端设备客源仍然有限，但有分析认为，作为目前全球唯一的先进EUV供应商，ASML未来的订单量仍能获得充分保证。