DRAM合约价Q2可能高于预期

2024年第一季DRAM产业，受到主流产品合约价走扬、且涨幅较2023年第四季扩大，带动营收较前一季度成长5.1％，达183.5亿美元，推动多数业者营收呈季增趋势。
第一季三大原厂出货皆季减，反映产业淡季效应，加上下游业者的库存水准垫高，采购量明显衰退。三大原厂延续着2023年第四季合约价上涨氛围，再加上库存仍处于健康水位，涨价意图强烈。
其中，中系手机销售畅旺，带动mobile DRAM的价格涨幅领先所有应用，而consumer DRAM的原厂库存仍待去化，拖累价格涨幅居所有应用之末。
第二季消费性需求疲弱，但原厂的出货位元数，仍将反映季节性而季增；三大国际存储器厂因积极生产高频宽存储器（HBM），使得一般DRAM供需健康，第二季出货位元数呈现季增走势，估最终DRAM合约价将上涨13%~18%，涨幅高于预期。价格方面，在地震后灾损状况，尚未明确厘清期间，采购心态有所改变，PC OEMs始有零星成交价格开出，涨幅高于预期，预估最终DRAM合约价，将上涨13％～18％。
三星的营收80.5亿美元，第一季增幅1.3％，营收市占小幅下滑1.6个百分点至43.9％，排名第一；售价季增约20％，抵销位元出货量的中个位数季减幅度，以价补量结构明显。
SK海力士第一季营收57.0亿美元，季增幅2.6％，营收市占下滑0.7个百分点至31.1％；售价季增约20％，抵销位元出货量的中个位数季减幅度，结构与三星相同。
美光第一季营收39.5亿美元，季增幅达17.8％，营收市占上升2.3个百分点至21.5％；售价季增约23％、同时位元出货量仅季减4％～5％，表现优于前两大同业，除本季价格策略较积极外，伺服器DRAM出货受惠于与美系大客户订单，表现相对稳健。
第二季三大原厂预估的出货量，三星出货量成长低个位数至高个位数幅度、SK海力士季增中个位数的幅度、美光小幅季减。

中国台湾厂家方面：

南亚科第一季出货量为低个位数的季增幅度，平均销售单价有高个位数的季增幅度，营收季增10.5％至3.02亿美元。

华邦电第一季尚未调涨合约价格，由于客户提前备货心态，在出货端表现不俗，带动营收季增21.6％至1.62亿美元。

力积电营收为其自身生产的consumer DRAM产品，不包含DRAM代工业务，虽产能利用率逐渐恢复，但由于部分出货以低价DRAM产品为主，加上年节生产、出货天数少等，第一季DRAM营收季减28.2％，为0.28亿美元。

威刚∶DDR4涨幅Q3较明显

记忆模组厂威刚董事长陈立白说，人工智能（AI）牵动三大国际存储器厂积极生产高频宽存储器（HBM），三大厂以生产HBM与高阶DDR5为优先，退出或减产DDR4，DDR4受到产能压抑愈趋明显，预期第三季DDR5价格会续涨，先前涨幅有限的DDR4，涨幅会较明显。

模组厂十铨的库存中，DRAM占7成，公司预期DDR5还有涨价空间，DDR4价格涨幅将会跟上DDR5，对今年营运乐观看待，下半年会较上半年旺。

南亚科Q3有机会亏转盈
南亚科也表示，DRAM市场景气正逐渐复苏，国际三大厂继减产后又将资源集中进攻HBM，这有助DRAM市况与价格逐季改善，整体产业趋于正面，南亚科约第三季才有机会转亏为盈。