日商铠侠终止减产 NAND景气生变？

日经新闻报导，储存型快闪存储器（NAND Flash）二哥日商铠侠全面终止减产措施，6月产能利用率回到100%全产能运作，市场供给大增、压抑报价走势再起，恐吹皱原本景气一池春水，甚至再度面临猪羊变色，牵动中国台湾厂家群联、威刚、十铨等台湾NAND相关业者下半年传统旺季营运。
机构示警第3季除了企业端持续投资服务器布建，尤其企业用固态硬盘受惠AI扩大采用，延续订单动能外，消费性电子需求持续不振，加上NAND芯片厂下半年增产幅度更趋积极，预料第3季NAND芯片供过于求比率（sufficiency ratio）上升至2.3％，均价涨幅收敛至季增5％至10％，不如预期。
有鉴NAND芯片厂下半年开始明显扩大投产，但零售市场买气仍未复苏，晶圆现货价走跌，跌幅扩大、导致部份晶圆价格已低于合约价超过二成，晶圆合约价格未来上涨动能难以支撑。
据研调机构统计，铠侠为全球第二大NAND芯片供应商，市占率约15%至20%左右，仅次于南韩三星。先前NAND芯片报价崩跌，铠侠领头减产三成，随后多家NAND芯片供应商跟进减产，提振市况，并带动报价回升，近期已让NAND芯片厂迈入获利。
在NAND报价回升之际，铠侠传出要恢复满产能运作，有意在7月内，利用旗下日本四日市工厂量产最先进的NAND芯片，开拓因生成式AI普及，以及急增的数据储存需求。
据悉，铠侠将开始量产的NAND芯片堆叠218层数据储存元件，和现行产品相比，储存容量提高约50%、写入数据时所需的电力则缩减约30%。
机构忧心，铠侠产能利用率恢复100%之后，三星、SK海力士等同业为巩固市占，也会跟进拉高产能利用率，使得市场供给再度大增，导致市况猪羊变色。
以铠侠6月回到满产能生产来看，最快8、9月就会开始有增产的NAND芯片流入市面，牵动群联、威刚、十铨等中国台湾NAND相关业者下半年传统旺季营运。
群联认为，以现在来看，NAND芯片制造商应用于服务器的企业级固态硬盘（SSD）需求不错，而且NAND芯片市场价格已经恢复至疫前的正常水位，让NAND芯片厂开始正常获利，并且努力赚回2023年赔掉的钱，因此价格“都很硬”，应是易涨难跌，基本上呈现正循环的态势。
威刚则对NAND芯片市场持较保守的看法，主要原因是全球七大NAND芯片供应商过去一年亏损惨重，现阶段在报价回涨之后，芯片厂将增加产能、扩大销量，以填补2023年的亏损，此局势恐让市场再出现供过于求的情况。十铨则说，在AI PC DRAM容量要求在24GB-32GB、 对NAND芯片则需1TB起跳，在需求明确回升的趋势下，十铨将迎来出货成长。