十铨存储器供需循环转变期，下半年看消费性电子

中国台湾十铨目前在DRAM与NAND FLASH排名约为全球第十大厂，而电竞存储器市场排名第三，市占率约15~20%左右，仅次于竞争对手Corsair与G.Skill。
1Q24十铨的存货金额达56.4亿元，其中DRAM占近七成，Flash占近3成，且DRAM中有6成是利润较高的DDR5。
随着AI技术的普及，工业电脑的存储器需求也在增长，另外随着下半年AI PC和消费性电子进入传统存储器的旺季，需求有望提升。
而目前DDR5因为供给有限，2024年下半年DDR5价格预计将持续上涨，涨幅至少双位数。DDR4在库存去化完毕后，预计涨幅至少30%。

目前存储器供需状况
1: HBM产能排挤下，国际原厂将资源全力投入高频宽存储器（HBM），导致DDR5产能被排挤，未来供给将有限。
2:存储器扩厂速度慢且需要大量资金，这使得产能不足的情况可能延长。
十铨目前由于握有大量低价库存，特别是DDR5，所以在毛利与营收上都带来显著的利润。