存储器市场趋势分析：2025年预计强劲增长

尽管NVIDIA新一代Blackwell GPU的出货延迟引发市场担忧，但预计2025年存储器市场将继续保持强劲增长。高带宽存储器（HBM）的需求，尤其是单颗芯片的容量以及搭载HBM的GPU总容量，将推动三大DRAM厂商的大量生产，带动2025年的显著增长。

当前终端市场需求较为疲软，主流DRAM和闪存现货价格普遍下滑，第3季度的复苏预期已经落空。这导致业界对存储器价格可能在2025年第1季度提前下跌产生担忧。

尽管Blackwell的出货被推迟至第4季度，Hopper系列的需求依然强劲。NVIDIA在面对市场的悲观情绪时，仍然对未来两个季度的出货量保持乐观。市场预计，Hopper GPU（H100/H200）的订单量将有可能上调，总体量有望在2025年实现超过30%的增长。