美光本季毛利率预估超预期，今明两年HBM产能售罄

美光科技执行长Sanjay Mehrotra在本周三（9月25日）的2024会计年度第4季财报电话会议上表示，自家高频宽存储器（HBM）产品的市占率将在2025年的某个时间点达到与DRAM市占率相当的水平。他指出，HBM的可获取市场规模（TAM）预计将从2023年的约40亿美元增长至2025年的超过250亿美元。
Mehrotra还提到，今明两年美光的HBM产能已售罄，且这段期间的价格已确定。此外，美光凭借业界领先的HBM3E解决方案赢得了更多客户的青睐，明后两年HBM营收来源将更加多元化。
他还表示，个人电脑（PC）客户基于存储器价格上涨趋势、看好人工智能（AI）PC市场需求以及预期越来越多产出将用于满足日益增长的数据中心需求，可能导致供给趋紧等因素，提前建立存储器库存。
随着PC销售在2024年下半年呈现季节性增长，美光预计PC OEM厂商库存将在2025年春季回到较为正常的水平。
美光已将2024年DRAM产业位元需求增长率预估值调高至十位数后段，而2024年NAND产业位元需求增长率预估值维持在十位数中段。展望2025年，美光预计DRAM和NAND产业位元需求增长率都将达到十位数中段。
美光财务长Mark Murphy在本周三的财报电话会议上表示，2025会计年度第1季非一般公认会计原则（Non-GAAP）毛利率预估为39.5%（加减100个基点）。而分析师预期美光第1季度Non-GAAP毛利率为37.7%。
美光在美股周三盘后公布2024会计年度第4季财报，营收年增93%（季增14%）至77.5亿美元，非一般公认会计原则（Non-GAAP）每股稀释盈余报1.18美元，优于预期。美光预估2025会计年度第1季营收、Non-GAAP每股稀释盈余分别为87.0亿美元（加减2亿美元）、1.74美元（加减0.08美元），均高于分析师预期。
美光执行长Sanjay Mehrotra表示，第4季营收年增93%，主要由强劲的人工智能（AI）需求所驱动，美光的数据中心DRAM产品和业界领先高频宽存储器（HBM）需求大增，NAND季度销售额创历史新高，主要由数据中心SSD买气带动。
美光周三上涨1.88%，收95.77美元，年初迄今上扬12.22%，盘后大涨14.55%至109.70美元。