机构预测存储器市场将遇冷，台湾内存厂商面临库存压力

近期，摩根士丹利发布报告预测存储器产业可能面临寒冬。知名半导体行业分析师陆行之在其社交媒体上指出，除了专注于高带宽存储器（HBM）的厂商SK海力士、美光、三星等获利率有所回升外，其他生产个人电脑和消费电子产品存储器的公司不仅近期营收未达预期，而且多数处于亏损或亏损边缘。
陆行之强调，存储器厂商向下游模组厂大量供应库存，导致中国台湾存储器模组产业第二季度的平均库存周期达到7.8个月，部分公司的库存周期甚至达到9至11个月。如果传统DRAM价格下降，库存损失将成为行业常态。
他进一步指出，即便美光依靠HBM和数据中心NAND产品表现良好，但存储器模组行业的领头羊金士顿也因持有大量难以销售的中低端消费级存储器库存，决定降价清理库存，库存损失的常态化将不可避免。预计台湾地区的存储器模组厂商威刚、创见、群联等也将跟进降价。
陆行之提醒，8至11个月的模组存储器库存并非仅限于中低端产品，高端存储器合约价格的变动将是未来市场关注的焦点。
与此同时，美国芯片巨头美光在25日美股盘后公布了上一季度的财报，营收和利润均超出华尔街预期。更重要的是，美光预计本季度营收将创下历史新高，2025财年的收入也将创下可观的记录，这使得盘后股价大幅上涨14%。受此消息影响，中国台湾地区DRAM相关企业十铨、威刚、南亚科等的股价在26日早盘也出现了大幅上涨。