存储器市场遭遇需求挑战，价格下行压力增大？

近期，存储器市场面临消费需求下降的压力，DRAM和NAND存储器的合约价格在一个月内下跌近20%。尽管部分机构对存储器市场持乐观态度，但多位分析师和机构近期表达了对存储器市场前景的担忧。
分析师陆行之指出，台湾存储器厂的库存普遍高达11个月，若传统DRAM价格下跌，库存损失将变得普遍。据韩媒《theElec》报道，市场已经降温，DRAM和NAND价格已出现两位数百分比的下跌。机构的数据也显示，DDR4 8Gb 1Gx8的价格上个月下跌了17.07%，至1.7美元。
价格下跌的另一个原因是存储器制造商的库存调整。较旧的DDR4标准在市场上难以销售，而DDR5模组的需求量很大。虽然DDR5正在成为行业主流，但在取代DDR4的主导地位上仍有很长的路要走。
美光的最新财报显示，库存上升反映出即使云端应用需求增长强劲，但其他终端产品需求仍赶不上上游厂商产能的增加，导致去库存速度慢于预期。其他上游制造商的库存管理结果也参差不齐。三星电子DS部门的库存价值增长了0.93%，SK海力士的库存减少了3.53%，西数的库存则增长了4%。
业内人士指出，上游制造商抵制降价，下游客户则对下新订单持谨慎态度，这一僵局可能导致模组制造商出现大量库存减记损失。影响程度将根据每家公司的产品组合和库存管理策略而有所不同，第四季度将是评估这些风险的关键时期。
陆行之还提到，目前存储器芯片市场库存爆量，连模组龙头金士顿也难以支撑，选择降价促销难以销售的中低端消费型存储产品。他预计，接下来还会有厂商跟进，特别是威刚、创见、群联等公司的动向值得关注。
Jim Handy，Objective Analysis的分析师，也认为存储器市场受到人工智能服务器需求的人为推动而供应过剩，价格调整即将到来。知名分析机构Techinsights在研究报告中强调，必须考虑到人工智能发展突然放缓的可能性。无论是由于宏观经济逆风、投资回报递减或扩展人工智能模型的技术障碍，人工智能进展的显著减速都会对存储器市场产生深远的负面影响。这种停滞可能导致对HBM、DRAM和高容量SSD需求急降，进而扰乱这些领域的预期成长和投资模式。因此，虽然存储器市场明年预计将大幅成长，但仍极易受到人工智能进展的广泛轨迹的影响。