2024年第四季度存储器市场展望：价格涨幅收窄

根据机构的最新调查，2024年第三季度消费级产品的终端需求持续低迷，而人工智能服务器成为存储器需求的主要支撑点。尽管HBM产能的增加对其他DRAM产品形成排挤，供应商依然坚持合约价格的上涨。然而，随着服务器OEM的持续采购和智能手机品牌的观望态度，预计第四季度存储器价格的涨幅将有所收窄。
机构预估，第四季度通用型DRAM的价格上涨幅度将大幅减少，价格涨幅预计为0~5%。尽管受到HBM产能增加的推动，DRAM整体平均价格预计仍将上涨8%~13%，但与前一季度相比，涨幅明显收窄。
PC DRAM价格保持稳定
由于英特尔Lunar Lake系列尚未上市，消费者持观望态度，导致PC OEM在传统销售旺季的表现未达预期。DRAM采购成本的上升导致库存压力增大，这一趋势预计将延续至第四季度，影响采购量。
第三季度中后期，现货市场上出现了DDR4和DDR5的低价拆板货，部分模组厂增加了这类产品的采购比重以降低成本。展望第四季度，HBM产能的增加可能会推动PC DRAM价格上涨，但受到PC OEM去库存策略和疲软的现货市场影响，上涨效应可能会减弱。机构预估，第四季度PC DRAM的平均价格将与前一季度基本持平。
服务器DRAM价格预计季度增长0~5%
第三季度，美国CSP的库存水平较高，导致服务器DRAM采购转为被动。尽管中国市场的需求有所回暖，但整体需求仍然不足。随着DDR5采购动能的逐渐增强，预计第四季度服务器DRAM的整体位元出货量将有所改善，平均合约价格预计季度增长0~5%。
LPDDR4X移动DRAM价格预计季度下降5%~10%，LPDDR5X基本持平
第三季度，智能手机品牌厂商专注于降低现有移动DRAM库存，采取延迟采购策略以抵制原厂的价格调整，导致需求季度下降超过30%。机构预计，第四季度手机品牌厂商将继续采取被动采购策略。
机构指出，LPDDR4X供应商长鑫存储大幅扩增产能，导致市场供过于求，预计第四季度合约价格将季度下降5%~10%。而LPDDR5X由于库存水平相对健康，且供应量未显著增加，第四季度价格预计将与第三季度基本持平。
图形DRAM价格预计基本持平
第四季度图形DRAM需求依然平淡，只有VGA卡的小部分订单有所增加。原厂已放缓价格上涨趋势，采购端持续备货，预计第四季度价格将与第三季度基本持平。机构指出，尽管短期内图形DRAM价格没有下跌迹象，但原厂仍在密切关注买方库存水平的变化，并且由于同类产能纷纷转向HBM领域，GDDR的生产计划相对保守。
消费级DRAM价格预计季度下降0~5%，DDR4基本持平
消费级DRAM市场需求动力依然疲软，随着年底的临近，买方的备货心态更加保守。虽然有网通客户Wi-Fi 7开始小量采购，但这并不足以支撑需求的增长。分析DDR3供应状况，尽管三大原厂逐季减少产出，但台厂仍在增加产能，加上需求明显下滑，导致市场供过于求。第三季度价格与上季基本持平，第四季度部分供应商可能会为了达成出货目标而降价销售，合约价格预计季度下降0~5%；DDR4虽然是消费级DRAM的主流产品，但中国的产出持续增加，价格也不排除下跌的可能。