第四季度NAND Flash价格下跌

受2024年下半年旺季不旺影响，NAND Flash晶圆合约价在第三季度下跌，预计第四季度跌幅将扩大至10%以上。
机构调查显示，第四季度NAND Flash整体合约价将环比下降3~8%。其中，PC SSD价格环比下降5~10%，enterprise SSD价格小幅上涨0~5%，eMMC和UFS价格分别环比下降8~13%。
智能手机和笔记本电脑市场需求疲软，导致NAND Flash订单保守。原厂持续增产，供过于求。机构预计，第四季度NAND Flash晶圆合约价将环比下降10~15%。
从需求角度看，尽管厂商积极推出AI PC，但由于通胀和AI实用性不足等因素，未出现明显的换机潮。供给方面，数家原厂在第三季度的稼动率恢复满载，加上其他供应商推动制程升级，产能小幅增加。然而，除了服务器端需求稳定，消费市场的疲软难以支撑价格上涨。
由于部分企业级客户延迟建设AI服务器，第四季度来自服务器OEM的订单量明显下调，加上CSP采购高峰已过，整体采购容量较第三季度下滑。此外，智能手机和笔记本电脑客户采取去库存策略，NAND Flash订单保守。尽管原厂持续增产，但供过于求的情况明显。
主要需求来源的智能手机市场在第三季度未见好转，手机厂商积极去化eMMC库存并抵制涨价，导致交易量不明显。第四季度中国品牌推出新机、iPhone 16系列和华为三折机上市，似乎为eMMC市场注入新动能，但买方为避免库存过高压力，将采取更谨慎的备货策略。
UFS主要用于高端和旗舰智能手机，市场情况与eMMC相似。整体经济增长放缓导致换机频率延长，且尚未有智能手机的杀手级应用出现，预计第四季度需求不会明显改善。