NAND原厂12月确定减产，群联潘健成预计25H2重回短缺

一、背景概述

近期，受消费性需求下滑影响，群联电子在第三季度遭遇重大挑战，单季获利大幅下滑70%。然而，随着NAND原厂计划在12月实施减产，市场对未来供应状况的预期发生了显著变化。群联执行长潘健成预测，这一举措将推动市场在2025年下半年重回供应紧缺状态。

二、减产动态及其市场效应

减产决策的背景

NAND市场自2021年第四季度起经历了价格下跌，主要原因是供应过剩和需求疲软。主要供应商如三星、SK海力士及美光调整了生产策略，聚焦高利润产品，同时减少低端产品的产量。市场预期改善

减产消息传出后，市场对未来供需关系的预期逐渐转向乐观。预计2025年下半年，随着需求的回暖，市场将重新进入供不应求的状态，从而推动价格上涨。

三、需求侧分析

企业级储存、工业及车用市场的稳健增长

这些领域对NAND的需求相对稳定，且在技术创新和市场扩展方面具有较大潜力。特别是随着智能化和自动化趋势的加速，车用和工业级存储需求预计将持续增长。AI技术发展带来的新机遇

AI技术的快速发展推动了数据中心对高性能存储器的需求激增。高带宽存储器（HBM）和大容量SSD的需求显著上升，预计未来几年将保持高速增长。

四、价格走势预测

自2023年第三季度起，NAND Flash价格已开始回升，目前正处于新一轮上行周期尾期。随着减产措施的落实和市场需求的回暖，预计未来几个季度内NAND价格或将重拾上涨趋势。

五、技术进步与供应链挑战技术创新

EUV光刻技术和高介电常数金属栅极（HKMG）工艺的改进将提升存储器性能并降低成本。QLC技术的普及有助于提高存储密度，降低生产成本，适合大规模数据中心应用。供应链管理

需求回暖将对供应链提出更高要求，特别是在高端产品领域。制造商需加大产能投资和技术创新力度，以应对潜在的供需不平衡问题。

六、结论与展望

NAND原厂的减产决策不仅是应对当前市场困境的有效手段，更是对未来发展趋势的深刻洞察。随着需求的逐步恢复和技术创新的不断推进，存储器市场有望迎来新的增长周期。同时，企业也需警惕供应链中的潜在风险，确保稳健发展。

总之，NAND市场的未来充满了机遇与挑战。各方应密切关注市场动态和技术进展，灵活调整策略，以实现可持续发展。