DRAM市场初现回暖迹象？

1月13日，中国台湾储器公司南亚科在法说会上公布了最新财报。尽管继2022年、2023年之后，2024年仍出现全年亏损，但公司对市场未来的发展保持信心，并重点探讨了应对中国市场竞争压力、人工智能（AI）趋势布局以及盈利转机等核心问题。以下为南亚科总经理李培锳的回应要点：  
一、毛利率有望改善，DDR5成关键  
李培锳指出，2024年第三季度因地震受损，第四季度又受停电与减产影响，导致毛利率持续为负。然而，随着不利因素逐步消除，2025年第一季度毛利率有望恢复，甚至接近收支平衡。  
DDR5的产能扩张被视为未来业绩改善的重要因素。南亚科计划全面提升DDR5生产效率，采用第二代10纳米1B技术投片，预计到2025年第二季度，DDR5在整体投片产能中的占比将突破20%。尽管去年第四季度因需求低迷削减了部分以DDR3为主的产量，但减产规模有限。  
李培锳坦言，2025年上半年实现扭亏为盈的目标仍充满挑战，但DDR5的逐步推进以及制造成本的优化将为业绩改善提供助力。如果AI市场需求保持强劲，高带宽内存（HBM）和DDR5将成为南亚科未来业务的核心增长点。  
二、聚焦非中国大陆供应链客户  
对于竞争加剧的中国市场，南亚科采取了差异化策略。李培锳指出，中国内地厂商主要服务于本地手机品牌，主打低功耗内存（LPDDR4），而南亚科以DDR4为主，产品定位有所不同。同时，南亚科将更多精力放在服务非中国大陆生产需求的客户，通过产品质量与差异化服务拓展市场。目前，中国市场对南亚科营收的贡献已降至20%以下。  
三、深化博通科技合作，推进边缘计算  
为了把握人工智能领域的长期发展机遇，南亚科进一步提升了对子公司博通科技的持股比例，并计划通过双方合作加速定制化高频宽存储器的研发。李培锳表示，未来几年，人工智能的应用将逐步从云端扩展至边缘计算，南亚科希望借助博通科技的技术优势，抢占边缘计算应用的先机。  
预计到2026年底，高频宽存储器将完成验证，并逐步进入市场。南亚科相信，通过持续创新和差异化竞争，将在快速变化的市场中获得新的增长动力。  
尽管短期内仍面临挑战，南亚科对DRAM市场的长期发展持乐观态度，并将重点布局高端产品以提升市场竞争力。