存储器市场展望：外资机构看好NAND优于DRAM

近期，存储器市场动态受到市场关注。中国台湾半导体厂家，台积电与力积电在后段中介层（interposer）领域展开合作，推动力积电股价大幅上涨，南亚科和旺宏也努力稳定股价在30元和20元的关键位置。然而，针对存储器市场整体状况，美系外资机构指出，由于中国存储器产业的积极扩产，特种DRAM市场持续面临供过于求的局面。预计DDR4产品在2023年第一季度价格将环比下降10%-15%，第二季度可能进一步下降5%-10%。这一趋势对南亚科和力积电的盈利预期产生负面影响，外资机构对其持谨慎态度。

相比之下，NAND模块市场则展现出不同的发展态势。外资机构认为，NAND模块市场有望在下半年迎来复苏。预计第一季度价格环比下降13%-18%，而第二季度降幅将大幅收窄至0%-5%。这一趋势使得外资机构对群联和中国大陆厂商江波龙（Longsys）的市场前景相对乐观。

与此同时，中国大陆厂商北方华创（NAURA）对长鑫存储（CXMT）和长江存储（YMTC）在2025年的发展充满信心，认为其市场表现有望迎来更大增长空间。然而，市场分析人士指出，特种DRAM供过于求的问题仍需关注，需求复苏的不确定性可能进一步加剧这一问题。

总体来看，存储器市场在2023年面临不同的发展轨迹，NAND模块市场相对乐观，而DRAM市场则需警惕供过于求带来的价格压力。